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蘭格鋼鐵信息研究中心研究員葛昕接受環(huán)球金融直播采訪
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http://m.szycnet.cn 發(fā)表日期：2010-3-30 15:40:14
蘭格鋼鐵 |
鋼鐵行業(yè)當(dāng)前熱點(diǎn)問題
蘭格鋼鐵信息研究中心研究員葛昕接受環(huán)球金融直播采訪
2010年3月30日上午，蘭格鋼鐵信息研究中心研究員葛昕做客環(huán)球直播節(jié)目，就鋼材市場行情、鋼材期貨走勢、進(jìn)口鐵礦石談判等鋼鐵行業(yè)的熱點(diǎn)問題介紹了蘭格鋼鐵網(wǎng)的研究成果。
環(huán)球金融直播是新華網(wǎng)08視頻頻道的一個(gè)重點(diǎn)節(jié)目，它實(shí)時(shí)向證券交易廳、期貨交易廳、各大銀行等金融機(jī)構(gòu)的視頻終端直播，第二天在新華網(wǎng)08視頻頻道的環(huán)球金融直播欄目網(wǎng)上播出(http://www.xinhuanet.com/video/xh08/)。
一、關(guān)于鋼鐵市場基本面情況(汽車、建筑等)
由于今年是4萬億投資實(shí)施的關(guān)鍵年，大量工程將繼續(xù)建設(shè)，據(jù)國家發(fā)改委數(shù)據(jù)顯示，今年1-2月全國新開工項(xiàng)目18462個(gè)，比去年同期減少71個(gè)；施工項(xiàng)目92870個(gè)，比去年同期增加14174個(gè)。新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資10616.11億元，同比增長42.7%；施工項(xiàng)目計(jì)劃總投資212512.49億元，同比增長29.9%。大型工程的續(xù)建將有效地拉動建筑鋼材的需求，尤其是二季度將呈現(xiàn)建筑鋼材市場需求的黃金時(shí)期。
據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2月份汽車生產(chǎn)120.61萬輛，環(huán)比下降25.30%，同比增長49.13%；銷售121.15萬輛，環(huán)比下降27.20%，同比增長46.25%。隨著十大產(chǎn)業(yè)調(diào)整振興規(guī)劃各項(xiàng)政策措施到位，工信部也預(yù)計(jì)汽車工業(yè)2010年產(chǎn)量達(dá)到1500萬輛，比上年增長10%左右。在汽車行業(yè)高速增長的拉動下，汽車用鋼的需求量將被大幅拉升，尤其是冷軋和熱軋品種的需求。
而同時(shí)隨著國內(nèi)對于高速鐵路建設(shè)投資力度的不斷加大，對于機(jī)械行業(yè)的拉動效應(yīng)是不言而喻。據(jù)鐵道部預(yù)計(jì)2010年到2012年，全國新線投產(chǎn)達(dá)到2.6萬公里，其中客運(yùn)專線9200公里。到2012年底，鐵路營業(yè)里程將達(dá)到11萬公里以上，其中客運(yùn)專線和城際鐵路將達(dá)到1.3萬公里。而且未來三年客運(yùn)專線新線投產(chǎn)將達(dá)到9200公里，按照客運(yùn)專線每公里造價(jià)一億元計(jì)算，未來三年高速鐵路的投資額度將達(dá)到9000億以上，年均投資額將超過3000億元。由此預(yù)計(jì)今年上半年機(jī)械行業(yè)的反彈速度較高，總體運(yùn)行呈高開穩(wěn)步上行態(tài)勢。高速鐵路的大規(guī)模建設(shè)，將帶動大型機(jī)械的生產(chǎn)，從而將拉動機(jī)加工中厚板需求的穩(wěn)步增長。
而對于船用中厚板的需求前景并不是十分樂觀，雖然1-2月中國造船完工量爆增，但造船行業(yè)的困難期將仍可能持續(xù)3至5年。據(jù)工業(yè)和信息化部發(fā)布的數(shù)據(jù)，今年1-2月，全國造船完工量918萬載重噸，同比增長168%，占世界市場份額46.1%，其中出口船舶占總量的82%；新承接船舶訂單量572萬載重噸，約為去年同期訂單量的8.7倍，占世界市場份額51.9%，其中出口船舶占總量的54%；截至2月底，手持船舶訂單量18695萬載重噸，比2009年底手持訂單下降0.6%，占世界市場份額37.6%，其中出口船舶占總量的88%。
二、關(guān)于鋼鐵市場價(jià)格及未來趨勢(期貨、現(xiàn)貨)
隨著各地鋼材市場需求逐漸啟動，無論是建筑鋼材還是板材市場成交狀況均有所好轉(zhuǎn)。而且商家看好后期市場，拉漲意愿也較為強(qiáng)烈，各地鋼材市場價(jià)格呈現(xiàn)大幅上漲局面，截至2010年3月26日，蘭格鋼鐵國內(nèi)綜合指數(shù)達(dá)到171.5點(diǎn)，較2月底水平(153.3)上升18.2點(diǎn)，大幅上漲11.9%。尤其是3月12日以來，市場價(jià)格快速上漲，在連續(xù)兩周的時(shí)間里蘭格鋼鐵國內(nèi)綜合指數(shù)快速上升12.4點(diǎn)，全國鋼材均價(jià)上漲390元。而且隨著鐵礦石價(jià)格的不斷推高以及下游需求的持續(xù)好轉(zhuǎn)和社會庫存的不斷消化，國內(nèi)鋼材市場價(jià)格已經(jīng)呈現(xiàn)加速上漲態(tài)勢。
隨著各個(gè)下游行業(yè)需求的釋放和鋼材需求黃金期的逐漸臨近，各地市場成交逐漸活躍，而且商家對于后期市場預(yù)期看好，尤其是成本大幅上漲的預(yù)期使得鋼貿(mào)商拉漲意愿也隨之更加猛烈，各地鋼材市場價(jià)格呈現(xiàn)大幅上漲局面，雖然目前全國鋼材社會庫存已連續(xù)兩周回落，但下降速度仍較為緩慢。由于成本的不斷上漲以及下游旺盛需求的持續(xù)好轉(zhuǎn)和社會庫存的不斷消化，國內(nèi)鋼材市場價(jià)格經(jīng)過加速上漲之后將會出現(xiàn)理性的適度回調(diào)過程。
二季度內(nèi)市場進(jìn)入需求黃金季節(jié)，期待鋼材價(jià)格上升庫存下降。主要不確定性在于鐵礦石談判的結(jié)果可能產(chǎn)生的震蕩和需求特別是建筑鋼材的需求是否達(dá)到預(yù)期。需要重點(diǎn)關(guān)注鐵礦石談判結(jié)果和鋼材庫存的變化。
根據(jù)先行指標(biāo)反映的宏觀經(jīng)濟(jì)指數(shù)顯示，2010年內(nèi)，鋼鐵行業(yè)周期處在上升通道之中，三季度或有調(diào)整，四季度恢復(fù)。
2010年內(nèi)，原燃料成本上升趨勢和流動性收縮趨勢明確；基礎(chǔ)設(shè)施投資持續(xù)高位回落；期待房地產(chǎn)業(yè)持續(xù)增長，制造業(yè)穩(wěn)健復(fù)蘇。
預(yù)期鋼材價(jià)格將隨成本上升和需求回升而展開中期升勢，房地產(chǎn)業(yè)的增長以及經(jīng)濟(jì)刺激政策退出節(jié)奏或?qū)⒊蔀橛绊懯袌鲎邉莸年P(guān)鍵因素。
三、關(guān)于進(jìn)口鐵礦石談判
據(jù)悉，日本各大鋼鐵公司將從今年4月份開始按新的價(jià)格交易。日方與另兩家世界礦業(yè)巨頭的鐵礦石談判價(jià)格可能也維持在每噸110美元的水平。此外，在協(xié)議價(jià)格期限從1年縮短為3個(gè)月的問題上，日本鋼鐵廠商和鐵礦石供貨商也基本達(dá)成了協(xié)議。
蘭格鋼鐵信息研究中心對巴西粉礦到中國價(jià)格進(jìn)行了測算，按測算結(jié)果顯示，2009年度淡水河谷南部粉礦的離岸價(jià)為55.5美元/噸，按照2010年維持110美元/噸水平計(jì)算，2010年粉礦價(jià)格的離岸價(jià)上漲達(dá)98%。而考慮到海運(yùn)費(fèi)、增值稅、港雜費(fèi)等費(fèi)用，按這一協(xié)議價(jià)，目前淡水河谷的南部粉礦到中國的到岸價(jià)為150美元/濕噸。較2009年5月底計(jì)算的長協(xié)礦到岸價(jià)的78美元/噸上漲了92.3%。
從2002年開始，中國成為“全球鋼鐵行業(yè)增長的火車頭”。2009年全球9.65億噸海運(yùn)鐵礦石貿(mào)易量的65%流向中國，流向日本的不足11%，流向韓國的僅為4.4%。2009年，我們中國礦石用量相當(dāng)于6個(gè)日本或者15個(gè)韓國的用量。需求巨大的懸殊未能讓我國得到消費(fèi)者剩余最大化，正是三巨頭看到了我們對礦石的剛性需求，決不讓步�，F(xiàn)在的鐵礦石談判越來越表現(xiàn)的不是“首發(fā)權(quán)”的問題，而是“主導(dǎo)權(quán)”的問題。因?yàn)槟玫健笆装l(fā)權(quán)”不一定拿到了低價(jià)格，更不能代表勝利，“主導(dǎo)權(quán)”比“首發(fā)權(quán)”重要的多。
進(jìn)口礦價(jià)格這樣瘋漲下去，漲到鋼企難以消化的價(jià)位，在三大礦山控制海運(yùn)70%的狀況下，采取控制發(fā)貨節(jié)奏，利用海運(yùn)費(fèi)再賺一筆，也是三大礦巨頭的一貫手法，這將讓中國鋼鐵企業(yè)陷入夾縫中。因?yàn)閮H在成本這方面我們既不能跟有豐富礦產(chǎn)資源的俄羅斯、巴西的鋼企比，更無法與擁有權(quán)益礦的日本鋼企比，大大削減了我國的鋼鐵產(chǎn)品的出口競爭力。
拋開去海外參股購礦，從另一方面啟發(fā)我們，國人要回過頭來振興我們自己的鐵礦業(yè)的時(shí)候了：包括加大國內(nèi)礦山的開采力度，采選技術(shù)的更新、優(yōu)秀工程師的培養(yǎng)、相關(guān)部門對國內(nèi)礦山企業(yè)融資的支持、對國內(nèi)礦山綜合稅費(fèi)的減免、支持國內(nèi)大型礦山企業(yè)走出去等等。
目前我國都在盯著鋼鐵企業(yè)走出國門，但作為鋼鐵企業(yè)，與專業(yè)的礦業(yè)企業(yè)相比，開發(fā)鐵礦石不具備技術(shù)優(yōu)勢。應(yīng)該換個(gè)思路，投資國內(nèi)礦山，國內(nèi)大型礦山如果得到資金層面的支持，去海外開發(fā)礦山，那么中國在未來就可涌現(xiàn)出擁有大量海外礦權(quán)的資源型企業(yè)(像現(xiàn)在的淡水河谷和力拓一樣)，中國鋼鐵企業(yè)可以直接找國內(nèi)礦山企業(yè)采購礦，騰下時(shí)間精力可以專注鋼鐵產(chǎn)業(yè)的自主創(chuàng)新，即專注做自己最擅長的事情了。
1、關(guān)于必和必拓宣布達(dá)成鐵礦石價(jià)格協(xié)議轉(zhuǎn)向短期合同
3月30日，鐵礦石巨頭必和必拓今天在其官網(wǎng)上發(fā)布公告稱，已與大量亞洲客戶簽訂協(xié)議，轉(zhuǎn)向簽訂更短期的鐵礦石銷售合同。而此前銷售價(jià)格是按年度來確定的。公告稱，所達(dá)成的協(xié)議量占公司銷售的絕大部分。必和必拓并表示，該結(jié)構(gòu)性變化與必和必拓實(shí)現(xiàn)市場價(jià)格的主張是一致的。但公告并未透露亞洲客戶名單、價(jià)格、合同期限以及采購數(shù)量等細(xì)節(jié)。
2、 關(guān)于巴西淡水河谷正式放棄鐵礦石年度定價(jià)機(jī)制
3月23日淡水河谷公司在一份聲明中稱:“這種更靈活的定價(jià)機(jī)制完全適用于淡水河谷公司在不同地域內(nèi)針對不同的市場和客戶給出相適應(yīng)的價(jià)格�！钡�,淡水河谷在公報(bào)中沒有透露任何新的定價(jià)機(jī)制具體內(nèi)容以及漲價(jià)幅度,僅表示將在季度財(cái)報(bào)上公布新市場策略細(xì)節(jié)。
3、 關(guān)于日本鋼企接受鐵礦石價(jià)格翻番
據(jù)日本媒體最新消息，日本各大鋼企已同全球最大鐵礦石生產(chǎn)商巴西淡水河谷達(dá)成協(xié)議，確定本年度鐵礦石進(jìn)口價(jià)格為每噸110美元，是去年價(jià)格的兩倍。從今年4月起，淡水河谷將按新的價(jià)格向日本鋼企供應(yīng)鐵礦石。與此同時(shí)，日方與另兩家礦業(yè)巨頭力拓和必和必拓的鐵礦石價(jià)格可能也維持在每噸110美元的水平。據(jù)了解，日本鋼企已和礦商基本達(dá)成了協(xié)議，期限從1年縮短為3個(gè)月。意味著長達(dá)40多年的鐵礦石談判長協(xié)機(jī)制被打破，三大礦企巨頭追求的指數(shù)定價(jià)將主宰新的鐵礦石價(jià)格談判。
四、鐵礦石談判猜想
高度壟斷使得鐵礦石巨頭在國際鐵礦石談判中擁有強(qiáng)大的話語權(quán)和定價(jià)權(quán)，也在客觀上削弱了需求方的還價(jià)能力。
我國在鐵礦石定價(jià)權(quán)缺失的緣由：
1)、在商業(yè)運(yùn)作方面，我國的鋼鐵企業(yè)與三大礦山存在一定的差距。巴西的淡水河谷相對年輕些成立于1942年，但也是有60多年的歷史；而澳大利亞的BHP公司成立于1885年，Rio Tinto礦業(yè)公司成立于1873年的西班牙，都有上百年的歷史，而我國的鋼鐵企業(yè)僅僅在改革開放后才有了較快的發(fā)展。
2)我國鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度不高。鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度低，鋼鐵企業(yè)規(guī)模小而且分散，存在無序競爭，且造成進(jìn)口鐵礦石市場混亂。
3)我國鋼鐵工業(yè)對海外鐵礦石依存度較高。我國雖是鐵礦石資源大國和生產(chǎn)大國，但由于我國鐵礦石品位低、開采困難等原因，致使我國的國產(chǎn)礦遠(yuǎn)不能滿足我國鋼鐵工業(yè)的迅速發(fā)展的需要，2000年-2009年10年的時(shí)間里，我國鐵礦石對外依存度由33.5%上升到目前的70%以上。
4)國內(nèi)礦山的品位低，開采難，開采成本高抑制了國產(chǎn)礦的發(fā)展。
5)我國鋼鐵企業(yè)和資源貿(mào)易類企業(yè)走出去的步伐相對緩慢。
解決辦法：
1)加快兼并重組步伐，提高鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度，增強(qiáng)鋼鐵企業(yè)的核心競爭力。根據(jù)我國《鋼鐵產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策》的規(guī)劃，2010年我國前10家鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量要占到全國產(chǎn)量的50%以上，2009年這一比例是43.5%，比2008年上升1個(gè)百分點(diǎn)�！朵撹F產(chǎn)業(yè)調(diào)整和振興規(guī)劃》也提出，到2011年，要形成若干個(gè)具有較強(qiáng)自主創(chuàng)新能力和國際競爭力的特大型企業(yè)，國內(nèi)排名前5位鋼鐵企業(yè)的產(chǎn)能占全國產(chǎn)能的比例達(dá)到45%以上。
2)加大國內(nèi)鐵礦資源的勘探和開發(fā)力度，合理配置國內(nèi)鐵礦資源。依據(jù)我國資源特點(diǎn)，對開采條件較好，但選礦難度大的菱鐵礦、褐鐵礦等加大勘探開發(fā)和科研力度，科學(xué)利用起來。礦山企業(yè)要積極引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)及管理模式，依靠科技進(jìn)步，努力降低開采成本。
3)對海外鐵礦石利用方面，要發(fā)展多元化供應(yīng)格局。加快走出去的步伐，增加鋼鐵工業(yè)對上游資源的控制力度。
4)加大對進(jìn)口鐵礦石市場的整頓和監(jiān)管力度，積極推行代理制。
5)加快淘汰落后產(chǎn)能。 |
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