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4億期鋁資金以小搏大 主力玩杠桿撬動(dòng)鋁業(yè)股
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http://m.szycnet.cn 發(fā)表日期：2010-1-7 10:32:37
蘭格鋼鐵 |
僅僅4、5億的期貨資金，撬動(dòng)上千億市值的股票，這一似乎“有意為之”的戲碼在期鋁身上演繹得淋漓盡致。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自圣誕節(jié)以來，滬鋁持倉量在7天內(nèi)猛增10萬手，一股來自場(chǎng)外的投機(jī)資金入駐期鋁，并發(fā)動(dòng)了一波“期股聯(lián)動(dòng)”的行情。業(yè)內(nèi)人士分析，這批資金很有可能來自股市，利用期貨的杠桿拉抬價(jià)格，從而為相關(guān)股價(jià)上漲鋪路，這也是基本面平平的鋁突然發(fā)飆的原因。
而這一場(chǎng)外資金“以小搏大、圍魏救趙”的現(xiàn)象，在2009年4、5月份的時(shí)候曾反復(fù)出現(xiàn)，此后有色板塊就啟動(dòng)了一輪大行情。目前在鋁市上的現(xiàn)象與當(dāng)時(shí)頗為相似。不過也有專家表示，目前資金更多是看中鋁價(jià)的洼地價(jià)值，短期炒作成分更大。
滬鋁一度漲停期股聯(lián)動(dòng)再現(xiàn)
大漲4.22%，一度觸及漲停——一直不溫不火的滬鋁昨日突然發(fā)飆，創(chuàng)出了16個(gè)月的新高。滬鋁全日成交536446手，持倉量增加25532手至403994手。主力4月合約，以17520元/噸小幅高開，盤中震蕩上漲，漲幅擴(kuò)大，以18160元/噸收盤，上漲735元。此合約全日成交430170手，持倉量增加17466手至164378手。
從海外市場(chǎng)看，周二因11月份工廠訂單增幅遠(yuǎn)高于預(yù)期，抵消了二手房簽約銷量降幅較大的影響，美國(guó)主要股指漲跌互現(xiàn)，漲跌幅在0.30%以內(nèi)。受美國(guó)訂單增長(zhǎng)影響，LME金屬漲多跌少，其中三月期銅跌0.13%、期鋁漲1.59%、期鋅漲0.19%。受外圍上漲影響，國(guó)內(nèi)有色品種中都創(chuàng)出新年反彈新高，滬鋁在現(xiàn)貨題材因素支持下，出現(xiàn)明顯補(bǔ)漲，而滬銅和滬鋅期價(jià)則強(qiáng)勢(shì)不減。
業(yè)內(nèi)人士表示，受中國(guó)北方普降大雪影響，國(guó)內(nèi)電煤供應(yīng)較為緊張，這就為鋁價(jià)提供了支撐。五礦海勤表示，暴雪造成的惡劣交通狀況及電力緊張預(yù)期是促使多頭建倉的主要原因，華中、華東電煤庫存告急情況下，河南、江西、四川、江蘇、浙江等地用電負(fù)荷均創(chuàng)新高，促使電煤價(jià)格大幅上漲，增加了資金追多鋁的投資預(yù)期。同時(shí)國(guó)內(nèi)鋁價(jià)照比LME鋁價(jià)格偏低，存在補(bǔ)漲空間。而從各個(gè)品種來看，鋁的漲幅也相對(duì)較小，而充裕的資金必然推動(dòng)各品種的輪動(dòng)上漲。
在滬鋁的推動(dòng)下，鋁業(yè)股也全線上漲，但午盤后沖高回落。新疆眾和(600888)漲停，東陽光鋁(600673)漲4.5%，焦作萬方(000612)、中孚實(shí)業(yè)(600595)、云鋁股份(000807)漲幅均逾2%。
4億滬鋁資金“以小搏大”？
據(jù)統(tǒng)計(jì)，12月25日的滬鋁持倉量為29.4萬手，此后持倉量一路增加，截至昨日收盤持倉已經(jīng)到達(dá)了40.3萬手，7個(gè)交易日(12月28日-1月6日)增倉了10萬余手，這一資金涌入的現(xiàn)象在滬鋁的歷史上實(shí)屬罕見。而在這7個(gè)交易日內(nèi)，滬鋁6個(gè)交易日實(shí)現(xiàn)上漲，漲幅達(dá)到了約10%。
神策投資分析師陸承紅表示，7個(gè)交易日增倉10萬手，這筆資金可能來自股市。按最多6萬手單邊持倉計(jì)算，這筆資金共買入了30萬噸鋁，以昨日的收盤價(jià)為基準(zhǔn)，并按8%的保證金計(jì)算，這7個(gè)交易日總共有約4.3億投機(jī)資金進(jìn)入滬鋁。而同期鋁業(yè)股的漲幅相當(dāng)大，比如中孚實(shí)業(yè)漲幅為15%，焦作萬方漲幅為13%，云鋁股份漲幅為10%。
“幾個(gè)億的資金，就可以用期市來推動(dòng)股市的上漲，”一名業(yè)內(nèi)人士表示，這批資金起到了“以小搏大”的作用，比如中國(guó)鋁業(yè)的總市值達(dá)到了2000多億，一般的鋁業(yè)股也有上百億的市值，利用期貨價(jià)格的上漲，這些股票也就能在7個(gè)交易日上漲10%以上，同期做多股票的資金必然獲益匪淺，“這批資金極有可能是跟股市資金互相策動(dòng)的，用一小部分資金推高期價(jià)，配合主力部隊(duì)在股市賺錢。”
陸承紅表示，目前滬鋁主要是投機(jī)多頭在炒作，明顯是有主力在拉升，但其補(bǔ)漲行情后續(xù)能力可能會(huì)不足，除非倫鋁也能夠大幅上漲。而從基本面上看，目前鋁廠的利潤(rùn)已經(jīng)非常大了，如果期價(jià)繼續(xù)上漲，又會(huì)出現(xiàn)各地廠家“大干快上”的局面，造成現(xiàn)貨供應(yīng)的更加過剩。因此目前的炒作可能更多是短期行為。
值得注意的是，去年4月份，基本金屬的持倉量就出現(xiàn)過一輪大幅上漲，引發(fā)業(yè)內(nèi)展開了對(duì)“場(chǎng)外資金”的討論，而當(dāng)時(shí)那些“場(chǎng)外資金”的手法尚不老到，但“期股聯(lián)動(dòng)”的現(xiàn)象已經(jīng)初露端倪，隨后還出現(xiàn)了有色板塊的大行情。目前在滬鋁上再度出現(xiàn)場(chǎng)外資金持續(xù)流入的現(xiàn)象，這是否意味著有色板塊會(huì)重現(xiàn)去年的走勢(shì)，值得觀察�！旧虾ＷC券報(bào)】 |
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