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鐵礦石降價與日本地震無關(guān)
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http://m.szycnet.cn 發(fā)表日期：2011-3-18 8:01:21
蘭格鋼鐵 |
日本東海岸附近海域9.0級強烈地震，迫使日本大部分鋼廠停產(chǎn)，在中國鋼材行業(yè)產(chǎn)生漣漪，鐵礦石價格延續(xù)降勢，武鋼上調(diào)取向硅鋼價格千元以上，另外近幾日寶鋼等鋼鐵股的集體走強。本文分析熱點因素，探討地震對于我國鋼鐵行業(yè)的影響。
一、當(dāng)前礦價下跌處于慣性通道，非地震所致。
日本地震以后，鐵礦石降幅明顯，現(xiàn)貨市場繼續(xù)下跌，3月15日，印度63.5%粉礦到中國到岸價跌至172-173美元/噸，比14日下跌3美元，和一個月前的高點197-199高點相比，下跌幅度較大，創(chuàng)下2010年1月份以來的新低。
有分析表示，日本地震導(dǎo)致鐵礦石近期降價，個人不贊同，地震可能推動礦石價格降速加快一些，但目前鐵礦石價格下降仍處于慣性通道中。首先，近期鐵礦石降價，是延續(xù)前期下跌行情。日本地震前，鐵礦石市場成交量已經(jīng)不大，進(jìn)口企業(yè)的觀望意愿較高，畢竟鐵礦石價格從2月份的高點回落，僅僅一個月，市場看跌氛圍濃厚，貿(mào)易商還在等待。當(dāng)然，不可否認(rèn)，日本地震加劇了短期觀望氛圍，出現(xiàn)了15日的單日下跌3美元情況，但旋即16日礦價走勢平穩(wěn)，表明市場已經(jīng)趨于理性。
其次，近期鐵礦石價格下降是我國采購減少的體現(xiàn)。1月份我國鐵礦石超量進(jìn)口后，2月份進(jìn)口回歸正常，2月中國進(jìn)口鐵礦石4864萬噸，環(huán)比下降29%。但目前，我國的鐵礦石進(jìn)口量依然偏大，今年前兩個月的進(jìn)口量已經(jīng)達(dá)到1.176億噸，較去年大增23%。鐵礦石進(jìn)口量的上升，已經(jīng)形成了可觀的港口庫存。截止到3月11日中國鐵礦石港口庫存已達(dá)到8040萬噸，較今年年初增加648萬噸。
還有一個原因是，日本鋼廠一般用的是協(xié)議礦，而非現(xiàn)貨礦。日本鋼鐵企業(yè)一般不從現(xiàn)貨市場采購。目前日本鋼廠與礦山企業(yè)的合同依然在，考慮到地震屬于不可抗力，雖然會有部分合同取消，但大部分礦企會選擇推后交貨期，平時適當(dāng)控制產(chǎn)量，剩余礦石銷售到現(xiàn)貨市場的規(guī)模會小于供給日本企業(yè)的數(shù)量。
二、地震終將增加鐵礦石消費。
日本受災(zāi)地區(qū)鋼廠停產(chǎn)，短期會對鐵礦石市場形成影響，但長期看，地震災(zāi)后的重建工作，將消耗掉大量的鋼鐵產(chǎn)品，反而刺激鐵礦石需求上升。歷次震后經(jīng)驗表明，重建所需的物資將大幅上升。比如我國發(fā)生的汶川地震，重建耗費了大量物質(zhì)，2008年主要受災(zāi)區(qū)四川省做出估計，3年恢復(fù)重建所需的主要建筑材料中，鋼材需要3700萬噸，水泥3.7億噸，此外還需要大量平板玻璃、建筑陶瓷、沙石、瓦等建筑材料。
日本建筑屋用鋼較多，待到重建，將耗費大量鐵礦石。目前鐵礦石價格還在回落過程中，鋼廠應(yīng)該追蹤礦價，適當(dāng)時機(jī)買入，震后日本需要大量鋼材，待到日本需求上升，估計鐵礦石價格將大幅攀升。
三、鋼材出口有一定受益，長期看好建筑類鋼材。
日本是世界鋼鐵大國，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)及成本控制，均居于世界前列。我國與日本的鋼鐵貿(mào)易往來主要以進(jìn)口為主。2010年我國鋼材進(jìn)口1645萬噸，其中向日本進(jìn)口747萬噸，約占進(jìn)口總量的45%；出口鋼材總量4256萬噸，其中向日本出口81萬噸，占比約為2%。
地震導(dǎo)致日本鋼廠生產(chǎn)受到影響，對我國鋼材進(jìn)口有一定的影響，但也有利于進(jìn)口替代產(chǎn)量的發(fā)展。由于日本鋼鐵行業(yè)主要集中于中高端鋼材的生產(chǎn)，如硅鋼片、高檔轎車板等。我國2010年從日本進(jìn)口鋼材747萬噸，含35.7萬噸硅鋼片，以及高檔轎車板、特殊鋼等。地震將會直接影響日本高端鋼材的出口，這樣部分需求將轉(zhuǎn)向武鋼、寶鋼、鞍鋼等企業(yè)等高端板材類企業(yè)。
我國進(jìn)口硅鋼量每年在100萬噸左右，其中90%以上是高端產(chǎn)品，寬度大于600mm。這幾年，我國鋼鐵產(chǎn)品升級較快，提升了我國鋼鐵生產(chǎn)水平，比如硅鋼領(lǐng)域，高端產(chǎn)能建設(shè)，目前差距在縮小，武鋼公司三硅鋼工程達(dá)產(chǎn)，武鋼具備了年產(chǎn)200萬噸的能力，武鋼、寶鋼生產(chǎn)的高磁感取向硅鋼片等高端產(chǎn)品，應(yīng)用到三峽工程500千伏以上大型變壓器。
但應(yīng)看到，雖然對我國鋼鐵出口及替代有利，也要看到差距。一組數(shù)據(jù)顯示，日本2010年出口鋼材約4300萬噸，鋼材出口量約占其產(chǎn)量的45%，其中特鋼約780萬噸。其它產(chǎn)品比如厚板、冷軋寬幅帶鋼、鍍鋅鋼板等等，這些都是我國重點進(jìn)口商品，目前沒有實現(xiàn)進(jìn)口替代，談及出口難有能力滿足要求，這樣看來，其它鋼鐵企業(yè)轉(zhuǎn)獲取地震空缺訂單的希望比較大。
相反，不引人注意的建筑鋼材機(jī)會更大。日本鋼鐵企業(yè)建筑用鋼產(chǎn)量較低，2010年線材產(chǎn)量180萬噸、棒材980萬噸。災(zāi)后重建，需求上升，將刺激我國建筑用鋼材出口。2010年，日本從中國進(jìn)口線材19萬噸，是進(jìn)口我國的主要品種。日本鋼廠建筑鋼材產(chǎn)量升幅有限，留下的市場空缺，我國建筑鋼材的出口將具有優(yōu)勢。這次地震誘發(fā)海嘯，造成災(zāi)區(qū)范圍擴(kuò)大，估計數(shù)年內(nèi)的災(zāi)后重建，需要的鋼材量不會低于當(dāng)初汶川地震的預(yù)估值，即3700萬噸。 |
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文章編輯：【蘭格鋼鐵網(wǎng)】m.szycnet.cn |
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