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由于擔(dān)心日本地震和核泄露將導(dǎo)致大量日本本土資金回流，海外市場(chǎng)趁機(jī)抬高日元，導(dǎo)致日元狂飆，昨日凌晨，在亞洲市場(chǎng)早盤交易時(shí)段，日元兌美元在升破80的阻力位后，觸發(fā)電子盤自動(dòng)交易，大幅跳漲將近3日元，最低觸及76.51，創(chuàng)下歷史新高。
日元兌美元狂飆4%
盡管有消息人士指出，日本當(dāng)局的數(shù)據(jù)表明目前日元資產(chǎn)回流數(shù)量并不大，但隨著核危機(jī)的持續(xù)惡化，市場(chǎng)擔(dān)憂情緒加劇，對(duì)沖基金也借機(jī)炒作，抬高日元，導(dǎo)致日元大漲。在周三的歐洲和紐約市場(chǎng)中，由于歐盟能源特使警告稱，日本核反應(yīng)堆形勢(shì)實(shí)際上已經(jīng)失控，市場(chǎng)恐慌情緒加劇，投資者進(jìn)行避險(xiǎn)操作，導(dǎo)致美股大跌。投資者大量拋售美元兌日元，導(dǎo)致日元大漲。
昨日凌晨，日元兌美元大幅跳升，最高觸及76.51日元兌1美元，創(chuàng)歷史新高，當(dāng)日最大漲幅高達(dá)3日元，相對(duì)漲幅高達(dá)4.04%。該記錄較1995年阪神大地震后創(chuàng)下歷史新高79.75日元兌1美元高出3個(gè)多日元。而自上周五以來，日元兌美元相對(duì)漲幅高達(dá)8.85%。
不過，隨后，由于市場(chǎng)擔(dān)心日本當(dāng)局入市干預(yù)匯率，日元又回吐漲幅，截至昨日17時(shí)，日元兌美元回升至79日元兌1美元附近。
從歷史看，1995年1月阪神大地震發(fā)生后，日元匯率走高，到當(dāng)年4月達(dá)到最高值。
由于低息的日元和高息的澳元向來是套利交易的對(duì)手，昨日日元大漲引發(fā)的套利平倉(cāng)交易使澳元成為受打擊最重的貨幣，昨日凌晨，日元兌澳元最高觸及1.3385，漲幅高達(dá)4.88%。
昨日，日元兌人民幣匯率也大幅上漲，昨日早晨央行報(bào)出的中間價(jià)較上一交易日大漲1725個(gè)基點(diǎn)，報(bào)8.2743。自上周五以來，日元兌人民幣匯率累計(jì)已上漲4.36%。
日政府干預(yù)可能性大增
在日本經(jīng)濟(jì)可能因受地震和核泄漏打擊而衰退延長(zhǎng)的情況下，日元的大幅升值將打擊日本的出口，日本政府入市抑制日元升值的可能性大大提高。
有日本財(cái)務(wù)省官員聲稱，并未發(fā)現(xiàn)日本機(jī)構(gòu)資金回流的跡象，認(rèn)為日元上漲是受資金回流的影響是錯(cuò)誤的。分析師表示，日本財(cái)務(wù)省釋放的信息表明，日本央行干預(yù)外匯市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)很大。
花旗集團(tuán)外匯策略師Anderson表示，未來24小時(shí)內(nèi)出現(xiàn)干預(yù)行動(dòng)的幾率仍極其高。 不過也有分析師指出，鑒于去年入市干預(yù)的效果不明顯，日本央行和財(cái)政部可能不會(huì)急于單獨(dú)干預(yù)，如果美元/日元持穩(wěn)于目前79附近的水平，日本央行可能不會(huì)急于出手。去年9月日本政府在日元兌美元升至82附近時(shí)曾經(jīng)動(dòng)用2萬億日元進(jìn)行干預(yù)。
日元走強(qiáng) 金融市場(chǎng)承壓
日元匯率大漲，以及市場(chǎng)預(yù)期的日本資金回抽，給周邊市場(chǎng)帶來了巨大的壓力。后市日元將如何走呢？
昨日，人大財(cái)經(jīng)學(xué)院副院長(zhǎng)趙錫軍在接受本報(bào)記者采訪時(shí)表示，目前日本還處在救災(zāi)階段，恢復(fù)重建和具體的資金安排還沒來得及考慮，日本本土資金的回撤應(yīng)該不是市場(chǎng)動(dòng)蕩的主要因素，日元大漲主要受投機(jī)推動(dòng)的。如果核泄漏危機(jī)進(jìn)一步惡化，則日元還會(huì)大漲，股市還會(huì)繼續(xù)跌下去。
中國(guó)銀行(3.24,-0.03,-0.92%)廣東省分行本外幣資金交易團(tuán)隊(duì)主管胡年豐分析稱，如果日本核泄漏進(jìn)一步演化，日元很有可能再次測(cè)試76附近的歷史新高。不過經(jīng)過一段時(shí)間后，日元會(huì)反彈走強(qiáng)。
對(duì)全球股市而言，日元的繼續(xù)走強(qiáng)和其帶動(dòng)的資金流動(dòng)，可能意味著市場(chǎng)還將面臨一段時(shí)間的調(diào)整。
記者觀察
日元大漲
抽血股市
在國(guó)際外匯市場(chǎng)上，日元對(duì)全球金融市場(chǎng)形勢(shì)變化最為敏感，波動(dòng)也最為劇烈，往往暴漲暴跌，原因在于流行于全球外匯市場(chǎng)的大規(guī)模的套利交易。由于日本長(zhǎng)期維持接近于零的低利率和寬松的貨幣政策，全球投資者習(xí)慣借入低息的日元，然后換成其他高息的貨幣進(jìn)行投資，獲取利差收益。
套利交易的獲利前提是金融市場(chǎng)保持平穩(wěn)，一旦投資市場(chǎng)大幅波動(dòng)，投資損失吞噬貨幣之間的利差，套利便失去意義。因此日元對(duì)市場(chǎng)的動(dòng)蕩最為敏感，全球金融市場(chǎng)一有風(fēng)吹草動(dòng)，全球資金便會(huì)拋售高息貨幣，買回日元以避險(xiǎn)，這就是所謂的套利平倉(cāng)交易，金融危機(jī)爆發(fā)后和最近幾日的日元大漲，便是這種套利平倉(cāng)交易導(dǎo)致的。而當(dāng)全球金融市場(chǎng)一穩(wěn)定，趨利又會(huì)使套利交易大規(guī)模興起，導(dǎo)致日元下跌。由于日元的這種特性，日元匯率往往也會(huì)成為對(duì)沖基金投資的對(duì)象，盡管日本方面表示日本保險(xiǎn)公司和制造企業(yè)尚未有明顯的資金回流，但是日元已大幅飆升，就在于投機(jī)的夸大作用。
由于日元大漲是套利平倉(cāng)導(dǎo)致的，對(duì)全球股票和其他投資市場(chǎng)而言，也意味著抽血。因此如果日元漲勢(shì)持續(xù)，將給全球股市和商品市場(chǎng)繼續(xù)帶來不小的壓力。
股市表現(xiàn)
日股9000點(diǎn)得而復(fù)失
受日元大幅上漲影響，日經(jīng)指數(shù)昨日低開低走后，跌幅最大達(dá)4%，截至收盤，日經(jīng)指數(shù)跌1.44%，報(bào)8963點(diǎn)。
個(gè)股表現(xiàn)方面，旗下福田核電站核泄漏的東京電力跌幅較前幾天減小且已出現(xiàn)天量成交。其他行業(yè)龍頭股表現(xiàn)各異，建材建設(shè)類股反彈力度更大。
由于日本核危機(jī)仍未有緩解跡象，昨日亞太股指多數(shù)仍然下跌，香港恒生指數(shù)下跌1.83%，新加坡海峽時(shí)報(bào)下跌0.95%。
不過，昨晚美國(guó)股指期貨大幅走高，美國(guó)上周首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)人數(shù)基本符合預(yù)期。北京時(shí)間昨日21:01，道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)期貨上漲119.00點(diǎn)，漲幅1.03%。
消費(fèi)市場(chǎng)
升值促日本商品漲價(jià)
受日元加速升值的影響，加上地震導(dǎo)致供應(yīng)緊張，最近幾日來，不少進(jìn)口的日本原產(chǎn)電子產(chǎn)品，特別是單反相機(jī)及鏡頭、智能手機(jī)、PSP游戲機(jī)等漲價(jià)不少。
拿貨價(jià)每天都不同
除正規(guī)進(jìn)口外，來自日本的數(shù)碼相機(jī)、智能手機(jī)、游戲機(jī)等電子產(chǎn)品，生產(chǎn)商們其實(shí)也默許水貨進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，全國(guó)幾乎所有電腦城都有賣各款水貨電子產(chǎn)品， 這些水貨電子產(chǎn)品的價(jià)格除了受庫(kù)存、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)因素影響外，還日益遭受日元匯率波動(dòng)的影響。
不少中國(guó)消費(fèi)者已感受到日元快速升值的影響。一方面，近期日元兌人民幣的升值趨勢(shì)十分強(qiáng)勁。從數(shù)年前最低百日元兌換不到6元人民幣到現(xiàn)在突破8元人民幣，對(duì)于很多有意購(gòu)買日本原裝產(chǎn)品的消費(fèi)者來說，經(jīng)濟(jì)壓力越來越大。
“現(xiàn)在拿貨價(jià)格每天都不同！”不少日本電子產(chǎn)品的經(jīng)銷商們說，這些日本產(chǎn)品的“拿貨”價(jià)格與日元走勢(shì)息息相關(guān)。日元的持續(xù)升值就意味著等同的人民幣將比前期兌換到更少的日元，打個(gè)比方，以往100元人民幣大致可換1500日元，而日元升值后，大致只能換1200日元，在日本出口的數(shù)碼相機(jī)價(jià)格不變的情況下，就直接損失300日元。
電子產(chǎn)品逆勢(shì)漲價(jià)
為了維持收支上的平衡，這些日系廠商或代理商不得不逆勢(shì)漲價(jià)。
記者也在崗頂一帶的電腦城了解到，不少日本電子產(chǎn)品的水貨價(jià)格均出現(xiàn)不同程度的上漲。比如在某店鋪中，價(jià)格原本持續(xù)下降的一款松下LX3相機(jī)最近突然出現(xiàn)一定程度的上漲，今年年初價(jià)格2900元，地震前下降到2600元，日本地震后的價(jià)格突然上調(diào)到2700元左右，令不少消費(fèi)者詫異。
另一方面，由于近期日本地震導(dǎo)致索尼等大批IT工廠暫時(shí)停業(yè)，受制于地震災(zāi)害導(dǎo)致的交通供貨等難題，來自日本的游戲、藍(lán)光光碟、PS3、XBOX360等游戲機(jī)價(jià)格出現(xiàn)上漲趨勢(shì)。
行內(nèi)預(yù)計(jì)，假如日元繼續(xù)升值，意味著日本電子產(chǎn)品的價(jià)格還可能繼續(xù)上漲。（來源：廣州日?qǐng)?bào)） |
