Lgmi: 鋼材市場需求逐漸放量，鋼貿(mào)企業(yè)謹慎看漲后市

　　　　　　－－4月份（LGSC-PMI）分析之二

http://m.szycnet.cn 發(fā)表日期：2011-5-6 11:03:42 蘭格鋼鐵信息研究中心周巍

【PMI調(diào)查范圍】

4月份參與PMI調(diào)查的鋼貿(mào)企業(yè)達803家，分布在國內(nèi)六大區(qū)域57個主要城市。

按不同經(jīng)營類型分，批零企業(yè)占87%；鋼鐵企業(yè)一級代理商占53%；主營板材和長材的企業(yè)分別占到58%和43%（見圖1）。

圖1 2011.4月PMI抽樣調(diào)查企業(yè)經(jīng)營類型情況

一、銷售量和總訂單量指數(shù)均在70%以上，后期市場需求繼續(xù)放量

4月份鋼鐵流通業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）為71.42%，較3月份略有下降，但仍在擴張區(qū)間；總訂單量指數(shù)繼續(xù)上升，達70.67%；出口訂單指數(shù)較上月下降2.3個百分點，達到56.58%，而國內(nèi)訂單指數(shù)較上月增加4.7個百分點，達到70.7%。過半數(shù)企業(yè)4月份銷售量和總訂單量增加，且年銷售量在10-50萬噸的鋼鐵企業(yè)一級代理商，4月份的銷售量和總訂單量增加的企業(yè)比例最高，說明下游終端需求有所放量，但尚未完全放開（見圖2、圖3）。

圖2 2010.9-2011.4月鋼貿(mào)企業(yè)銷售量PMI、總訂單量PMI變化情況

圖3 2011.4月（按經(jīng)營類型、銷售規(guī)模劃分）銷售量、總訂單量變化情況

從三大鋼材交易重點城市看，4月份北京地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)銷售量和總訂單量增加的企業(yè)比例最高，且北京地區(qū)鋼貿(mào)企業(yè)總訂單量減少的企業(yè)比例為0。天津和上海的鋼貿(mào)企業(yè)銷售量和總訂單量增加的企業(yè)比例分別位居第二、第三位。因北京以經(jīng)營長材為主，說明長材需求較好（見圖4）。

圖4 2011.4月銷售量、總訂單量（按重點城市劃分）鋼貿(mào)企業(yè)比重情況

二、鋼貿(mào)企業(yè)采購成本有所回升，庫存水平繼續(xù)下降

4月份鋼貿(mào)企業(yè)采購成本指數(shù)有所回升，較3月份回升27.3個百分點，達72.73%，升至擴張區(qū)間。其中，年銷售量10-50萬噸的鋼鐵企業(yè)一級代理商采購成本增加的企業(yè)比例最高，說明小鋼廠普遍提高了出廠價格。（見圖5、圖6）。

圖5 2010.9-2011.4月鋼貿(mào)企業(yè)采購成本PMI變化情況

圖6 2011.4月采購成本按經(jīng)營類型、銷售規(guī)模劃分的鋼貿(mào)企業(yè)比重情況

4月份鋼貿(mào)企業(yè)庫存水平指數(shù)繼續(xù)下降，較3月份下降7.8個百分點，達34.62%。其中，43%的企業(yè)庫存水平下降，且北京地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)庫存水平普遍下降，而天津、上海地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)庫存以平穩(wěn)為主。說明長材庫存水平下降的較多（見圖7、圖8）。

圖7 2010.9-2011.4月鋼貿(mào)企業(yè)庫存水平PMI變化情況

圖8 2011.4月庫存水平按重點城市劃分的鋼貿(mào)企業(yè)比重情況

三、大型鋼貿(mào)企業(yè)謹慎看漲后市，經(jīng)營長材的鋼貿(mào)企業(yè)對后市更為樂觀

據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場監(jiān)測顯示：4月份鋼貿(mào)企業(yè)對5月份鋼材市場的走勢判斷指數(shù)達62.8%，較上月下降8.1個百分點，鋼貿(mào)商判斷后期走勢有小幅下滑，但仍處于擴張區(qū)間（見圖9）。其中，認為鋼價會繼續(xù)上漲的企業(yè)不到總數(shù)的一半（見圖10），100萬噸以上的鋼鐵企業(yè)一級代理商對后市看漲的比例最低，在40%以下，大型鋼貿(mào)企業(yè)謹慎看漲后市；而北京地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)對后市看漲的比例達85%，經(jīng)營長材的鋼貿(mào)企業(yè)對后市更為樂觀。

圖9 2010.9-2011.4月鋼貿(mào)企業(yè)對后期市場走勢判斷

圖10 2011.4月走勢判斷按經(jīng)營類型、銷售規(guī)模和重點城市劃分的鋼貿(mào)企業(yè)比重情況

四、預期六成鋼貿(mào)企業(yè)維持原采購量，小鋼貿(mào)企業(yè)采購量增加比例大

鋼貿(mào)企業(yè)對5月份鋼材產(chǎn)品的采購意愿指數(shù)為60.27%，較上月下降1.94個百分點，仍處于擴張區(qū)間（見圖11），愿意增加采購量的企業(yè)比例較上月下降4個百分點，六成的鋼貿(mào)企業(yè)維持原采購量，且較上月增加4.2個百分點。其中，年銷售量在10萬噸以下的普通經(jīng)銷商愿意增加采購量的比例最大，說明直接面對下游需求的小鋼貿(mào)企業(yè)對后市較為看好，年銷售量50萬噸以上的企業(yè)中70%以上維持原采購量，大鋼貿(mào)企業(yè)謹慎看漲后市，北京地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)本月沒有縮減采購量的，說明長材市場后期看好（見圖12）。