文/王國清
據(jù)中國物流與采購聯(lián)合會(CFLP)發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2010年12月份CFLP中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)為53.9%，比上月回落1.3個百分點，該指數(shù)已連續(xù)22個月保持在50%以上。12月份匯豐中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)54.4%，較11月份回落0.9個百分點。兩大機構調(diào)查的PMI指數(shù)均出現(xiàn)回落，但仍居高位，顯示中國制造業(yè)增長動力雖減弱，但仍處于復蘇通道。
中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)12月份大幅上升，較上月上升5.2個百分點，為55.4%，繼續(xù)保持在臨界點50%以上。12月份國內(nèi)鋼鐵市場呈現(xiàn)穩(wěn)步上漲的運行態(tài)勢。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)信息研究中心市場監(jiān)測顯示，截至12月31日，蘭格鋼鐵綜合價格指數(shù)達到183.9點，較上月末上升了3.8點，環(huán)比上升2.1%，同比上升19.54%；長材、板材全國綜合均價5793元/噸，較上月末上漲了120元，較7月中旬年內(nèi)最低點上漲了948元/噸。其中，蘭格鋼鐵國內(nèi)長材價格指數(shù)209.5點，環(huán)比上升1.0%，同比上升22.44%；蘭格鋼鐵國內(nèi)板材價格指數(shù)153.0點，環(huán)比上升3.9%，同比上升15.04%。板材品種上漲幅度高于長材，標志著領漲品種轉至板材，觀察近兩年的鋼材市場走勢，通常情況下一波行情“起于長材止于板材”的階段性特征很明顯，這一階段性特征，與國家以基礎設施建設投入為主的4萬億投資、房地產(chǎn)行業(yè)調(diào)控等政策因素，以及螺紋鋼、線材期貨上市后鋼材金融屬性日益增強直接相關，因此領漲品種的轉換意味著市場回調(diào)風險已開始孕育。
1、生產(chǎn)量指數(shù)大幅回升
2010年12月份中國物流與采購聯(lián)合會公布的鋼鐵行業(yè)生產(chǎn)量指數(shù)大幅回升，較11月份上升了14.0個百分點，達到58.3%，處于臨界點50%之上。2010年1-11月，除9月份外，其他各月的粗鋼產(chǎn)量均在5000萬噸以上。9月份為完成“十一五”期間節(jié)能減排既定目標，我國多個省市采取了拉閘限電的措施，導致當月我國鋼鐵產(chǎn)量受到嚴重影響，出現(xiàn)了較為明顯的下降，9月份粗鋼產(chǎn)量為4794.5萬噸。據(jù)國家統(tǒng)計局統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年1-11月，我國累計生產(chǎn)粗鋼57725.3萬噸，累計同比增長10.1%；累計生產(chǎn)鋼材63134.9萬噸，同比增長15.7%。
2、鋼企庫存指數(shù)和鋼材社會庫存量雙雙回落
2010年12月份鋼鐵企業(yè)產(chǎn)成品庫存指數(shù)和全國鋼材社會庫存量均表現(xiàn)出回落的態(tài)勢。中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)顯示，2010年12月份鋼鐵行業(yè)產(chǎn)成品庫存指數(shù)較11月份下降3.2個百分點，為41.0%，仍處于臨界點50%以下，反映被調(diào)查鋼鐵企業(yè)的庫存偏少。
而從鋼材社會庫存數(shù)據(jù)來看，12月份鋼材社會庫存量繼續(xù)下降。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，截止12月31日，全國鋼材社會庫存量為1392.4萬噸，比上月末減少30.1萬噸。自10月中下旬以來，我國鋼材社會庫存量從1500-1600萬噸的連續(xù)5個多月的庫存水平位，持續(xù)緩慢下降。
2010年6-10月，各月均是建筑鋼材庫存下降而板材庫存上升。2010年下半年以來，我國保障性住房建設進程不斷提速，洪澇災害后的重建工程項目對建筑用鋼材產(chǎn)生較大的需求。11月份，建筑鋼材庫存和板材庫存均有下降，特別是建筑鋼材庫存下降幅度明顯，建筑鋼材庫存下降105.6萬噸，而板材庫存下降24.1萬噸。而從12月份建筑鋼材和板材社會庫存的變化可以看出，季節(jié)性對鋼材品種的需求起到關鍵性作用。據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，12月份全國建筑鋼材社會庫存上升30.7萬噸，而板材庫存下降60.8萬噸，反映制造業(yè)用鋼需求有所增長。
3、訂單指數(shù)大幅回升制造業(yè)需求較為強勁
2010年12月份鋼鐵行業(yè)PMI新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)均有所回升，12月份鋼鐵企業(yè)新訂單指數(shù)為57.5%，較上月上升5.9個百分點；新出口訂單指數(shù)為52.9%，較上月上升12.1個百分點，反映國內(nèi)國際市場對鋼材需求有所轉好。據(jù)海關統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2010年1-11月，我國累計出口鋼材3970.49萬噸，同比上升86.8%。
2010年是4萬億投資拉動內(nèi)需計劃的收尾年，相比2009年，固定資產(chǎn)投資增速出現(xiàn)回落。國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2010年1-11月，我國完成城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資21.1萬億元，同比增長24.9%，增速同比回落7.2個百分點。其中工業(yè)投資完成86435億元，同比增長22.7%，比去年同期回落3個百分點；房地產(chǎn)開發(fā)投資完成42697億元，同比增長36.5%。
工業(yè)生產(chǎn)方面，據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，11月份我國規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長13.3%，增速比去年同期回落5.9個百分點，比上月加快0.2個百分點。1-11月，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長15.8%。
入冬以來全國范圍的雨雪冰凍天氣導致建筑工程停工，建筑鋼材需求受到嚴重抑制；但制造業(yè)需求卻表現(xiàn)的較為強勁。2010年12月份，中國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)中反映鋼鐵下游需求的三大行業(yè)——金屬制品業(yè)、通用設備制造業(yè)、交通運輸設備制造業(yè)的生產(chǎn)量指數(shù)、新訂單指數(shù)均有所回升，綜合反映鋼鐵下游制造業(yè)需求較為強勁。
元旦至春節(jié)期間是家電、汽車的傳統(tǒng)銷售旺季，將會有效拉動汽車和家電用鋼需求。據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2010年1-11月，汽車產(chǎn)銷量雙雙超過1600萬輛，分別為1640萬輛和1639萬輛。據(jù)國家統(tǒng)計局數(shù)據(jù)顯示，2010年1-11月，我國金屬切削機床、民用鋼質(zhì)船舶、家用洗衣機、家用電冰箱的產(chǎn)量分別是68.4萬臺、5849.2萬載重噸、5565.8萬臺和7021.0萬臺，同比分別增長32.3%、46.1%、29.4%和28.4%。
2011年鐵路建設項目投資和保障性住房建設將拉動我國建筑鋼材的需求。住房和城鄉(xiāng)建設部近期將2011年全國保障房建設目標大幅提高到1000萬套。而據(jù)鐵道部數(shù)據(jù)顯示，2011年中國鐵路安排基本建設投資7000億元，新線鋪軌7935公里，復線鋪軌6211公里，新線投產(chǎn)7901公里，復線投產(chǎn)6861公里，電氣化投產(chǎn)8800公里。
4、購進價格指數(shù)繼續(xù)上升成本支撐作用明顯
2010年12月份，鋼鐵行業(yè)購進價格指數(shù)繼續(xù)大幅上升，較上月上升了8.0個百分點，連續(xù)五個月保持在65%以上，且逐月攀升，特別是12月份超過了80%，反映了鋼鐵企業(yè)的成本壓力明顯加大。2010年盡管我國鋼鐵產(chǎn)量同比大幅上升，但由于原燃料價格的大幅上漲，導致鋼鐵行業(yè)利潤空間被嚴重壓縮。據(jù)報道，鋼鐵行業(yè)2010年全年利潤預計在850億元左右，扣除投資收益近80億元，主業(yè)利潤僅770億元。
2010年12月份鐵礦石和焦炭市場價格均有所上漲。據(jù)蘭格鋼鐵信息研究中心市場監(jiān)測顯示，截止12月31日，國內(nèi)66品位干基鐵精粉的平均價格為1351元，較上月末上漲了28元；印度63.5%粉礦天津港CIF期貨參考價格為177美元，較上月末上漲6.5美元。焦炭市場價格自10月下旬起開始上漲，截止12月31日，太原地區(qū)二級冶金焦價格為1850元，較上月末上漲了50元。
據(jù)蘭格鋼鐵網(wǎng)信息研究中心成本監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，使用12月份采購的原燃料進行生產(chǎn)的國內(nèi)普方坯含稅成本平均價較11月份上漲了158元。進入2010年12月份后，山西、陜西、湖北、安徽和河南等省電煤紛紛告急；近期澳大利亞東北部地區(qū)因持續(xù)暴雨遭受近50年來最嚴重的洪災，嚴重影響全球最大的海運煤炭出口基地昆士蘭州的煤炭生產(chǎn)和出口，我國的煤炭進口也大受影響，后期焦煤市場仍有上行空間。另據(jù)報道三大礦山力拓、必和必拓和淡水河谷均已向中國鋼廠開出2011年鐵礦石協(xié)議價格，其中淡水河谷2011年一季度價格上漲8.8-9%，至149美元/噸；力拓上漲7.2%至137美元/噸；而必和必拓實行的是月度定價體系，2011年1月的報價約為170美元/噸，較2010年12月的166美元/噸上漲2.4%。因此原燃料成本上升對后期鋼鐵市場價格將有較強的支撐作用。
綜上所述，當前，原燃料價格、庫存下降、制造業(yè)用鋼需求強勁等都對2011年1月份鋼材市場形成利好支撐，但全國范圍內(nèi)的雨雪冰凍天氣將會影響到鋼材運輸和成交，再加上春節(jié)長假期間需求萎縮，將對鋼鐵市場價格形成壓力，預計1月份國內(nèi)鋼鐵市場價格“上行幅度不會太大”，后期將出現(xiàn)短期調(diào)整。 |
