白益民：鐵礦石金融化之后

http://m.szycnet.cn 發(fā)表日期：2011-6-9 8:40:47 蘭格鋼鐵

     龐大的鐵礦石市場(chǎng)一旦如其他大宗商品一樣徹底金融化，影響將波及全球的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈。中國將如何應(yīng)對(duì)？

    文|白益民

    中國抵制了幾年的鐵礦石指數(shù)，近期終于還是要浮出水面了。近期國家發(fā)改委的內(nèi)部會(huì)議上，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)被要求盡快拿出中國的鐵礦石價(jià)格指數(shù)，以加強(qiáng)在鐵礦石價(jià)格談判中的話語權(quán)。中鋼協(xié)準(zhǔn)備在今年6月推出國內(nèi)礦價(jià)格指數(shù)，而后還將推出進(jìn)口礦價(jià)格指數(shù)。龐大的鐵礦石市場(chǎng)一旦如其他大宗商品一樣徹底金融化，影響將波及全球的鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈。

    鐵礦石日漸金融化

    近年來，鐵礦石問題日漸金融化，直接給中國的信息安全帶來了巨大危害。

    鐵礦石最初只是生產(chǎn)者和使用者之間達(dá)成的一種貿(mào)易協(xié)定，沒有大的資本參與，但在過去的十年，特別是中國進(jìn)入WTO以后，則呈現(xiàn)出一種反向的趨勢(shì)。中國的鋼鐵企業(yè)越來越分散，鐵礦石的廠家卻在走向壟斷。

    中國這種情況的形成與進(jìn)入WTO過早有關(guān)，中國進(jìn)入WTO時(shí)并未完全做好自身的內(nèi)部整頓，這直接導(dǎo)致中國在消除關(guān)稅壁壘、開放國內(nèi)市場(chǎng)之后未能及時(shí)建立起新的非關(guān)稅壁壘。

    中國的鐵礦石企業(yè)在和外商進(jìn)行鐵礦石價(jià)格的談判時(shí)，時(shí)常處于劣勢(shì)。一是因?yàn)閲鴥?nèi)的企業(yè)太過分散，沒有形成整體，而鐵礦石金融化的趨勢(shì)就是形成一個(gè)整體。二是中國的這一弱點(diǎn)被資本方識(shí)破，他們瞅準(zhǔn)了中國本土的鐵礦石由于面臨著品質(zhì)較低、開采成本高、環(huán)境壓力大等問題而無法采用，便趁機(jī)壟斷海外礦產(chǎn)資源。

    中國的大型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)對(duì)海外的高品類鐵礦石是有著嚴(yán)重依賴的，雖然目前中國關(guān)閉了很多小企業(yè)，但仍舊有將近幾百家企業(yè)在向外國資本詢價(jià)。中國的鐵礦石庫存信息等情報(bào)因此泄漏，從而給外方資本提供了金融化的可乘之機(jī)。

    所以外商們只要聯(lián)合起來，便可隨意抬高價(jià)格，而中國只能被動(dòng)接受。這個(gè)形式一旦形成，大金融資本便有機(jī)會(huì)進(jìn)入鐵礦石市場(chǎng)對(duì)全球的礦產(chǎn)資源進(jìn)行整合，這也是為什么力拓公司和必和必拓公司的背后有很多相同的股東。

    日本在進(jìn)入世貿(mào)總協(xié)定的時(shí)候就采取了一系列非關(guān)稅貿(mào)易壁壘的措施，將所有企業(yè)進(jìn)行連接，形成財(cái)團(tuán)，使企業(yè)間形成一個(gè)內(nèi)部相互持股的有機(jī)整體，這就加強(qiáng)了日本企業(yè)對(duì)外進(jìn)行價(jià)格談判的能力，因此關(guān)稅的開關(guān)對(duì)日本來說也就沒有那么重要了。比如說日本的三井、三菱等商社，基本上就是壟斷了股權(quán)，壟斷的結(jié)果是這些商社具有了一定的話語權(quán)，他們表面上看起來是相互獨(dú)立的，但其實(shí)對(duì)外是一個(gè)聲音。

    所以，“鐵礦石的金融化”就是指企業(yè)以資本為紐帶，組建一些金融體系，這些金融工具表面上是用來避險(xiǎn)的，或者說是定價(jià)機(jī)制，但實(shí)際上是用于獲取情報(bào)，類似期貨市場(chǎng)。在此前提下他們將大量的信息進(jìn)行炒作，如散布某些信息，然后左右鐵礦石價(jià)格的漲跌。當(dāng)中國高價(jià)進(jìn)入市場(chǎng)時(shí)，對(duì)方散布信息出來，中方就會(huì)陷入被動(dòng)，導(dǎo)致中國即使沒有發(fā)生實(shí)際的買賣，也會(huì)虧損。

    中國企業(yè)形勢(shì)嚴(yán)峻

    鐵礦石與黃金、石油之間本應(yīng)有一個(gè)合理的比價(jià)，超過這個(gè)比值就屬于不合理增長(zhǎng)。但現(xiàn)在鐵礦石價(jià)格的大幅度升高和海運(yùn)價(jià)格的不斷上漲，導(dǎo)致三者之間的比值倍數(shù)大大增加。而在這三者中，黃金和石油有一個(gè)很多人都在參與的期貨市場(chǎng)，因此不容易被操控，市場(chǎng)相對(duì)公平。但鐵礦石既非期貨市場(chǎng)，又有些類似于金融，實(shí)際上就被完全當(dāng)作了一個(gè)工具，極易被操控。

    另一方面，鋼鐵的需求受房地產(chǎn)的拉動(dòng)很大，但目前國內(nèi)的房地產(chǎn)業(yè)開始?jí)嚎s，導(dǎo)致鋼鐵吃緊。

    鐵礦石資源的價(jià)格很高，鋼鐵的價(jià)格卻走低，生產(chǎn)鋼鐵的企業(yè)就會(huì)因此虧損，企業(yè)的資產(chǎn)從而變成不良資產(chǎn)。當(dāng)企業(yè)瀕臨破產(chǎn)之時(shí)，外國資本就會(huì)過來反控中國企業(yè)資本。

    最終當(dāng)?shù)竭_(dá)一定程度之后，中國的鋼鐵企業(yè)泡沫破滅，中國的這些金融資產(chǎn)、不良資產(chǎn)就會(huì)轉(zhuǎn)包成另一種資產(chǎn)賣給外國資本，而轉(zhuǎn)包者卻只是從中賺取低廉的中介費(fèi)。這個(gè)時(shí)候，中國的國家利益，中國獨(dú)立自主的產(chǎn)業(yè)就被漸漸吞噬了。

    而事實(shí)上很多鋼鐵企業(yè)都處于膨脹期，因?yàn)橹腥盏你y行體制不同，中國的銀行是企業(yè)效益好時(shí)給錢，企業(yè)出現(xiàn)危機(jī)就往外抽錢；而日本的企業(yè)是產(chǎn)商融結(jié)合的，危機(jī)出現(xiàn)時(shí)，資金不會(huì)被抽走，銀行會(huì)想方設(shè)法進(jìn)行扶持。

    類似寶鋼這樣的大型鋼鐵因?yàn)橛芯C合授信，所以它的貸款實(shí)際的結(jié)算利息大概只有6到7折的實(shí)際利率。這幾乎相當(dāng)于全國人民在給它進(jìn)行利益輸送，在這種低利息的前提下，其年平均收益是1%、2%。即如果按照正常的利息結(jié)算，寶鋼實(shí)際上是虧損的。

    事實(shí)上，這些鋼鐵企業(yè)如果倒閉反而會(huì)從某種意義上調(diào)節(jié)鋼鐵的價(jià)格，但是由于大量的鋼鐵金融資產(chǎn)進(jìn)入了房地產(chǎn)和鋼鐵產(chǎn)業(yè)之后被牢牢捆綁住了，因此金融資產(chǎn)并不希望這些企業(yè)倒閉，這就導(dǎo)致外國資本變相地通過鋼鐵企業(yè)抽取中國的金融資本。

    所以，中國的銀行有必要介入到鐵礦石的談判中去，這也與銀行自身的利益息息相關(guān)。

    資源就是金融

    日本商社能夠在海外鋪點(diǎn)買礦，是因?yàn)樯躺绲某止煞奖砻媸琴Q(mào)易公司但實(shí)際上是金融機(jī)構(gòu)。

    但是中國的企業(yè)從西方請(qǐng)來的所謂專家將中國的金融和產(chǎn)業(yè)進(jìn)行了分離，五礦成為金融公司，卻未將金融放入股權(quán)。這導(dǎo)致中國在過去十幾年的大型貿(mào)易公司基本癱瘓，成為空殼。表面的殼為國有，而實(shí)際為個(gè)人承包，分產(chǎn)到戶，然后各自為政，這就是中國的體制。企業(yè)用殼做擔(dān)保，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行談判，從另外一個(gè)角度說是損害了國家的利益。但目前企業(yè)們只顧自身利益還不及，更無暇顧及國家利益了。

    相反，日本商社在工作中往往都會(huì)考慮如何保護(hù)國家利益，如何獲取海外資源，和如何保護(hù)國內(nèi)市場(chǎng)，日本的商社是在承擔(dān)國家利益的，因此日本商社實(shí)際承擔(dān)了保護(hù)國家利益的職責(zé)，但中國沒有商社這樣的機(jī)構(gòu)。

    所謂資源就是金融，就好比美元的發(fā)行和石油掛鉤，美國為什么一定要進(jìn)入利比亞？因?yàn)槊绹漠a(chǎn)業(yè)已經(jīng)被掏空，進(jìn)攻利比亞是為美元尋求新的資源性的支撐，也就是石油。

    華爾街的資本家們，實(shí)際上和石油公司、媒體都是一體的。他們掌握了輿論，掌握了金融，掌握了資源這三樣，其次，他還掌握了評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)和會(huì)計(jì)審計(jì)。例如美國會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)在中國推廣的風(fēng)險(xiǎn)控制，中國的風(fēng)險(xiǎn)控制由美國來設(shè)計(jì)，那么中國所有的情報(bào)他們都會(huì)知道得一清二楚，表面看是在幫中國做風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)際上是在控制中國的風(fēng)險(xiǎn)。

    而日本則將產(chǎn)業(yè)鏈、物流等中游占領(lǐng)了。鐵礦石實(shí)際上滲透到了物流各個(gè)體系，因?yàn)槿毡静皇菤W美那樣的控股型資本，而是屬于參股型資本，因此日本建立了大規(guī)模的物流體系，將更多的投資放在了物流上。中國人總想著去拿鐵礦石，但沒有意識(shí)到如果物流被人掌控了，即使有了鐵礦石也無法運(yùn)出，中國實(shí)際上就像一個(gè)取款機(jī)。譬如寶鋼，表面上看是中國最好的企業(yè)，但實(shí)際上只不過是日本財(cái)團(tuán)的一個(gè)車間。

    中國現(xiàn)在強(qiáng)調(diào)的是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，越來越走向分散化。而西方國家的壟斷資本實(shí)際上就是帝國主義，是一種“軟壟斷”，只是不像以前那樣大張旗鼓了，而是躲在背后悄悄進(jìn)行。

    尋求最佳模式

    今后鋼鐵行業(yè)的整合應(yīng)該是金融、商業(yè)、產(chǎn)業(yè)的結(jié)合體的模式。

    商業(yè)是指像商社這樣的組織，它將企業(yè)的采購能力組合在一起，而不是一個(gè)企業(yè)自己去詢價(jià)。金融躲在商社的背后起輸血的作用，產(chǎn)業(yè)實(shí)際上是真正做生產(chǎn)的。

    產(chǎn)業(yè)型國家在面對(duì)資本型國家時(shí)應(yīng)采取的模式，按道理應(yīng)該是商業(yè)和金融談價(jià)格(最好是商社談價(jià)格)的體系，但是由于目前還沒有形成這樣一個(gè)體制，因此中國的工廠天天還是在議價(jià)。但是日本和韓國在這方面都做得很成功。

    中國在鋼鐵這個(gè)問題上最好的方式是重新回到計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，金融是外國資本制定的規(guī)劃，是他們的長(zhǎng)項(xiàng)，中國應(yīng)該反其道而行之，回到計(jì)劃生產(chǎn)，用社會(huì)主義來對(duì)抗金融上的帝國主義。

    有人根據(jù)兩拓的生產(chǎn)量提出，中國可以找一個(gè)借口，讓十大工廠全部檢修，然后半年以后全部破產(chǎn)。這種想法其實(shí)是對(duì)的，但前提是首先要做好足夠的鋼鐵儲(chǔ)備，其次在這段時(shí)間內(nèi)對(duì)鋼的利用要做好。

    比如國家可以拿出一千億，儲(chǔ)備夠半年的使用量，然后再將所有的大小企業(yè)全部停產(chǎn)，也就是先將貿(mào)易口堵死，再用這些儲(chǔ)備往外放，同時(shí)將廢鋼也利用起來。

    至于最終兩拓和中國誰能勝利，這就要取決于情報(bào)了。如果兩拓算不出中國能堅(jiān)持的時(shí)間，就有可能會(huì)先發(fā)生改變。反之，如果對(duì)方能算出中國實(shí)際只能堅(jiān)持半年，兩拓就會(huì)也堅(jiān)持半年，因?yàn)橹袊肽曛蟛坏貌辉俅螐膬赏刭徺I鐵礦石，這樣中國就會(huì)失敗。

    其次是制造危機(jī)，由于鋼鐵和石油、糧食等存在捆綁關(guān)系，單線作戰(zhàn)肯定是要輸?shù)�，一定要從整體去比。

    中國可以選擇調(diào)整GDP，將媒體利用起來，發(fā)布大量的負(fù)面報(bào)道，讓對(duì)方得出錯(cuò)誤結(jié)論，然后中國再將之放到國際市場(chǎng)，讓2009年的那次危機(jī)再次出現(xiàn)。這其實(shí)是一種壯士斷腕的做法，雖然中國也會(huì)因此受到損失，但是該斷的時(shí)候也得斷。

    采取這種做法之前一定要做好抗過危機(jī)的準(zhǔn)備，危機(jī)過后，鋼鐵、房地產(chǎn)都會(huì)受到影響，這個(gè)時(shí)候應(yīng)該引導(dǎo)好投資方向和就業(yè)方向，包括就業(yè)的體系、失業(yè)救助等都需要事先準(zhǔn)備好，安定民心。

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