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6月宏觀數(shù)據即將公布 評:加息后股市將繼續(xù)向好
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http://m.szycnet.cn 發(fā)表日期：2011-7-5 10:10:48
蘭格鋼鐵 |
據中國之聲《新聞縱橫》報道，在高位震蕩度過了五個交易日，上周滬深股市受到銀行股的壓制卻并沒有形成突破，滬指在周五收報2759點，微幅下跌0.1%。而最新公布的6月份PMI，也就是制造業(yè)采購經理指數(shù)為50.9%，連續(xù)3個月回落。
今天是周一，本周是7月的第一個交易周，也是6月宏觀經濟數(shù)據公布前的最后五個交易日。市場觀望等待數(shù)據，加息靴子仍舊高懸，兩市是否會結束反彈？
盡管沒有大幅打擊滬深股市的做多信心，但是6月份制造業(yè)采購經理指數(shù)的再度回落還是讓銀行等權重板塊承壓。和訊信息研發(fā)部首席分析師夏立軍相對樂觀，認為加息落地之后，股市將繼續(xù)向好：
夏立軍：50.9的數(shù)據和市場預期比較一致，另外從整個PMI指數(shù)的內在構成來看，原材料的去庫存的過程還是在一種比較合理的范圍之內。我們認為上半年整個PMI指數(shù)回落還主要是經濟軟著陸的一種現(xiàn)象，并沒有實質的影響體現(xiàn)在產品當中。另外一些中報預期比較好的個股表現(xiàn)的還是比較充分，像水泥、建材以及家電類個股都是出現(xiàn)了很好的上漲的勢頭。接下來我們認為，7月份以后央行的加息，貸款的利率提升的幅度要小于存款提升的幅度，這種預期一旦實現(xiàn)之后反而是逢低建倉的最好時機。
有分析人士預期，央行近期很有可能再度加息。加之7月11號6月份宏觀經濟數(shù)據即將公布，消費者價格指數(shù)“破六”幾乎已成定局。申銀萬國首席分析師桂浩明表示，投資者需特別關注加息的時點選擇：
桂浩明：負利率在2.25個百分點這樣的情況下，加息是很有必要的。有可能到了7月份公布的6月份CPI指數(shù)可能會更高，所以加息是一個央行必須或者說應該采取的重要的調控手段，在這種情況下我覺得央行所面臨的不是加不加息的問題，而是選擇什么時點。
宏源證券高級分析師范為則認為，加息時點不同，對股市將產生完全不同的影響：
范為：如果說6月份的CPI在6剛剛出頭，或者6.1、6.2的情況下，加息可能在CPI公布之后。而在這種情況下，市場對于通貨膨脹的預期能夠得到有效的緩解，我認為對A股甚至是有利的，因為它表明最后的靴子落地，政策緊縮之后將會迎來貨幣政策稍微寬松的局面。另外一方面，如果6月份的CPI是在6.3、6.4，或者是遠超過6的這種情況下，那么我們判斷央行會在CPI公布之前就會加息。在這種情況下我認為對A股就是一個不利的影響，因為遠遠超過6%的CPI短期可能會引起市場的恐慌，引起政府的擔憂，在這種情況下，我們認為貨幣政策的緊縮還會持續(xù)一段時間。
盡管加息窗口再度臨近，股指見頂壓力也在增加，但7月8號，也就是3天后，兩市將正式迎來首家上市公司發(fā)布2011年中報業(yè)績。中報大幕的徐徐拉開可能帶來哪些機會？
根據上市公司2011年半年報預披露時間表，今年的“中報第一股”為深圳主板公司江鈴汽車，將在7月8日披露中報。到8月31日為止，所有上市公司都將公布半年報。而數(shù)據顯示，截止6月30日，兩市共有794家上市公司披露上半年業(yè)績預告，報喜比例接近65%。其中，超過兩成的預增公司前6個月業(yè)績增幅超過100%。和訊信息研發(fā)部首席分析師夏立軍認為，應當關注即將在二三季度出現(xiàn)業(yè)績拐點的板塊：
夏立軍：關注中報行情主要從以下兩方面入手：第一方面就是上市公司的行業(yè)景氣度能夠在下半年得以延續(xù)，比如說像建材、水泥，零售、食品等等個股可以關注。另外在中報業(yè)績這個過程當中已經行業(yè)出現(xiàn)明顯拐點的一些公司，比如說像電力設備，像電子通信，像物聯(lián)網等這類個股，他的業(yè)績拐點基本上會是在二季度和三季度之間出現(xiàn)，另外下半年這些行業(yè)從產業(yè)政策方面還是能夠得到一些支持。對于上述類個股我們建議大家在中報發(fā)布的時候仍然可以采取關注的這種策略，關注一下上市公司乃至行業(yè)基本面的變化。
不過，申銀萬國首席分析師桂浩明建議投資者，加息靴子仍舊高懸，莫要急著大舉建倉：
桂浩明：從目前來看市場開始尋找底部，那么在這個過程中有些反彈這是很自然的，但是并不意味著一個行情就可以從此馬上展開。我覺得隨著通脹數(shù)據的公布，以及有可能的調高準備金率等等市場可能還會有些震蕩，所以目前來看只是適合在低位少量建倉。另外我覺得從目前來看主要關注的恐怕還是超跌的板塊。
(來源：人民網)
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