Lgmi：中國鐵礦石價格指數(shù)從何而來？

http://m.szycnet.cn 發(fā)表日期：2011-7-15 10:12:02 蘭格鋼鐵信息研究中心專家團(tuán)資深專家陳克新

     國際市場鐵礦石定價，由年度長協(xié)定價轉(zhuǎn)變?yōu)橹笖?shù)定價，以更靈活、更接近市場實際的定價方式展現(xiàn)在人們面前，已經(jīng)成為難以改變的趨勢。為此，推出更權(quán)威、更準(zhǔn)確的中國鐵礦石價格指數(shù)，成為國際市場鐵礦石定價的主流指數(shù)，借此獲得價格話語權(quán)，應(yīng)當(dāng)成為有關(guān)部門關(guān)注重點。而要做到這一點，首先需要搞清鐵礦石價格指數(shù)從何而來？夯實中國鐵礦石價格指數(shù)的確立基礎(chǔ)。

    一、公正、準(zhǔn)確價格指數(shù)的確定，應(yīng)當(dāng)符合兩項原則

    一般而言，作為確定銷售價格依據(jù)或基礎(chǔ)的價格指數(shù)，其形成過程應(yīng)當(dāng)滿足兩個條件：一是由獨立于買賣雙方利益的第三方確定。因為買賣雙方屬于價格指數(shù)的利益攸關(guān)方，有時批次利益沖突。為了防范瓜田李下，人為地歪曲價格指數(shù)，其價格指數(shù)的確立者必須與買賣博弈雙方?jīng)]有利益關(guān)系，當(dāng)然也不能夠“沾親帶故”。道理很簡單，運(yùn)動員的一方，不能充當(dāng)裁判。這是制度上的保證。

    二是價格指數(shù)，應(yīng)當(dāng)產(chǎn)生于集中性的市場交易，比如大型批發(fā)交易市場，甚至是期貨市場等。買賣雙方公開集中交易、競價交易，是價格指數(shù)的形成基礎(chǔ)，前者不過是對后者的準(zhǔn)確反映而已。那種建立在分散交易個別詢價基礎(chǔ)上的價格指數(shù)，往往以偏概全，人為干擾性強(qiáng)，難以準(zhǔn)確反映真實市場成交價格全貌。

    缺乏上述兩個條件，簡單通過詢價，雖然也能夠形成價格指數(shù)，但也因此缺乏公正性、準(zhǔn)確性與權(quán)威性，不會被市場交易的方方面面所承認(rèn)，所采用。

    二、將要推出的中國價格指數(shù)的兩個明顯不足

    近期市場傳聞，國內(nèi)有關(guān)部門正在醞釀建立中國鐵礦石價格指數(shù)，或者說，中國將要推出由鋼鐵行業(yè)主導(dǎo)的鐵礦石價格指數(shù)。由以往的堅決反對，到今日的積極推出，當(dāng)然是一個不小的進(jìn)步。但是，這個即將推出的“中國鐵礦石價格指數(shù)”，具有兩個明顯不足。

    首先是推出較晚。依據(jù)對于市場發(fā)展趨勢的敏銳判斷，國際上早有一些機(jī)構(gòu)率先推出了鐵礦石價格指數(shù)，并且得到了實際運(yùn)用。較為著名的有TSI指數(shù)(環(huán)球鋼訊集團(tuán)SBB)、普氏指數(shù)(普氏能源資訊Platts)、金屬導(dǎo)報(MB)的MBIO指數(shù)。三家定價方式各不相同。其中普氏指數(shù)得到了廣泛使用，尤其是被礦業(yè)巨頭引用為定價依據(jù)，成為其主流指數(shù)標(biāo)準(zhǔn)。前不久又有報道，普氏指數(shù)收購了在鐵礦石套期保值業(yè)務(wù)上領(lǐng)先于其他同類服務(wù)商的TSI指數(shù)。這意味著全球鐵礦石定價指數(shù)進(jìn)一步集中，反映了國際權(quán)威機(jī)構(gòu)搶占鐵礦石定價服務(wù)市場，及其鐵礦石定價服務(wù)市場的激烈競爭。直到國際巨頭已經(jīng)擺好戰(zhàn)略布局的情況下，我們才開始醒悟到鐵礦石價格指數(shù)的重要性，才準(zhǔn)備推出價格指數(shù)。毫無疑問，我們已經(jīng)喪失了先機(jī)。僅靠“常規(guī)手段”，很難在鐵礦石價格指數(shù)服務(wù)市場上占據(jù)一席之地，更遑論成為最重要、更權(quán)威的價格指數(shù)了。

    其次是制定方并非獨立利益機(jī)構(gòu)。我們所以制定、推出中國鐵礦石價格指數(shù)，最終目的在于其價格指數(shù)被廣泛承認(rèn)，尤其是被世界礦業(yè)巨頭承認(rèn)、接受，成為其確定鐵礦石價格的主要依據(jù)。絕不是為了指數(shù)而指數(shù)，為了與其它指數(shù)進(jìn)行對抗�？v觀以上三大國際鐵礦石價格指數(shù)，其建立方均為第三方機(jī)構(gòu)，既不是礦山企業(yè)，也非鋼鐵廠家。而我們鋼鐵協(xié)會，曾經(jīng)一度代表中國鋼鐵企業(yè)與世界礦業(yè)巨頭進(jìn)行鐵礦石價格談判，實際上是比賽一方運(yùn)動員的領(lǐng)隊，已經(jīng)成為利益攸關(guān)方，以此身份制定中國鐵礦石價格指數(shù)，顯然不太合適，勢必遭遇價格確定另一方，世界礦業(yè)巨頭質(zhì)疑。如果我們的價格指數(shù)，不能被價格主導(dǎo)方——世界礦業(yè)巨頭所承認(rèn)，成為確定價格的主要依據(jù)，那么還有什么必要嗎？

    三、建立中國鐵礦石價格指數(shù)需要另辟蹊徑

    因此，建立中國鐵礦石價格指數(shù)，必須委托國內(nèi)的第三方機(jī)構(gòu)，最好是專業(yè)信息機(jī)構(gòu)進(jìn)行。國內(nèi)鋼鐵企業(yè)及其機(jī)構(gòu)、協(xié)會都要注意避嫌。與此同時，整合國內(nèi)鐵礦石價格指數(shù)，不能遍地開花。

    針對起步較晚的情況，中國鐵礦石價格指數(shù)要想后來居上、后發(fā)制人，脫穎而出，除了加強(qiáng)整合之外，還要在價格采集上下大力氣，另辟蹊徑，即所謂“先有市場，后推指數(shù)”。否則，將欲速則不達(dá)。

    目前鐵礦石價格指數(shù)測算依據(jù)，包括普氏指數(shù)，主要是對貿(mào)易企業(yè)進(jìn)行詢價，國內(nèi)一些機(jī)構(gòu)的采價方式也與國外大同小異。這種采價方式，其最大缺陷在于，詢價對象千家萬戶，提供價格五花八門。所獲取價格信息，既不公開，也難以準(zhǔn)確。所以，以其為基礎(chǔ)形成的價格指數(shù)，總會受到利益攸關(guān)方面指責(zé)。比如，我們就認(rèn)為普氏指數(shù)采價機(jī)制不健全，所定指數(shù)偏向礦山利益，沒有真實反映價格全貌。同樣，如果今后推出的“中國鐵礦石價格指數(shù)”，建立在同樣的詢價(或接近于詢價)基礎(chǔ)之上，同樣的“不透明”，那么，也會同樣被世界礦業(yè)巨頭所詆毀，認(rèn)為偏袒中國鋼鐵企業(yè)�？偠灾案髡f各話”，難以共識。最后干脆由“強(qiáng)勢”方——世界礦業(yè)巨頭行使最后決定權(quán)。在這種情況下，我們推出的鐵礦石價格指數(shù)最終成為擺設(shè)。

    由此可見，所謂另辟蹊徑，就是改變目前價格指數(shù)的形成基礎(chǔ)——千家萬戶詢價局面，將其建立在有形市場、公開交易價格的基礎(chǔ)之上。為此，首先需要培育大型鐵礦石市場，包括期貨市場與大型現(xiàn)貨批發(fā)市場兩個方面，也應(yīng)當(dāng)歡迎世界礦業(yè)巨頭在中國建立鐵礦石分銷中心。這些市場競價交易產(chǎn)生的價格，每日掛牌公布，買賣雙方都看得見，不會有異議。也只有在此基礎(chǔ)上所形成的價格指數(shù)，才能真正公開透明，被買賣雙方所接受，尤其是被具有價格確定優(yōu)勢地位的世界礦業(yè)巨頭所接受，脫穎而出，成為權(quán)威的價格指數(shù)。而中國全球最大鐵礦石消費(fèi)國與進(jìn)口國的地位，全球最大的鐵礦石交易規(guī)模，為我們建立全球最大規(guī)模的鐵礦石市場，由此形成最權(quán)威的鐵礦石價格指數(shù)，奠定了最堅實基礎(chǔ)。

    其實，即使世界礦業(yè)巨頭，出于長遠(yuǎn)發(fā)展利益，也希望推出一個能夠準(zhǔn)確反映市場實際情況的價格指數(shù)，以此來準(zhǔn)確指導(dǎo)其生產(chǎn)經(jīng)營與投資決策，避免出現(xiàn)大的失誤，而并非一定要其價格指數(shù)捆綁其利益，甚至不惜人為扭曲價格指數(shù)。因此，只要我們的價格指數(shù)的采價基礎(chǔ)堅實，形成辦法公開、公正，真實反映市場實際交易情況，相信即使該價格指數(shù)來自中國方面，世界礦業(yè)巨頭也會樂于接受，成為其確定鐵礦石銷售價格的主要依據(jù)。

    必須指出，所謂制定中國價格指數(shù)，主要出發(fā)點與目的，都是為了準(zhǔn)確反映市場實際成交價格情況，避免被人為扭曲，更不是以此來遏制價格上漲。有些人似乎認(rèn)為，只要推出了中國價格指數(shù)就可以扭轉(zhuǎn)鐵礦石價格上漲局面，增加中國鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)利潤。這是完全不同的兩碼事。價格指數(shù)只是客觀地反映實際成交價格情況，而不管這個價格是上漲還是下跌。

    (引用請注明出處 63950255)