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Lgmi：未來如何在金融市場應(yīng)對鐵礦石定價危機(jī)
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http://m.szycnet.cn 發(fā)表日期：2010-4-23 11:55:45
蘭格鋼鐵信息研究中心 張琳 |
商品的國際市場價格是由該商品的實際價值決定的，在供求關(guān)系影響下，商品價格會自動圍繞價值上下波動。但是，在現(xiàn)有的國際貿(mào)易體系中，由于國際市場經(jīng)常處于信息不對稱、寡頭壟斷和不完全競爭狀態(tài)，一些強(qiáng)勢企業(yè)和企業(yè)集團(tuán)就可以通過一定途徑，影響甚至左右某一商品的國際貿(mào)易價格，使利潤分配向有利于自己的方向傾斜，從而獲得高額利潤。
目前少數(shù)發(fā)達(dá)國家的跨國公司主導(dǎo)了國際市場上鐵礦石的定價權(quán)，爭奪鐵礦石的定價權(quán)的實質(zhì)是爭奪利潤分配權(quán)。三大礦商正是看準(zhǔn)了中國鋼鐵企業(yè)對進(jìn)口礦的高度依賴和剛性需求，連年上調(diào)礦石基準(zhǔn)價格，迫不及待的破壞談判游戲規(guī)則，改變定價機(jī)制。不管是季度定價還是指數(shù)定價，逐漸增強(qiáng)的鐵礦石的金融屬性是不可避免的事實。對很多中國企業(yè)和個人來說，提起金融衍生品交易，如同噩夢。中國目前在金融方面還很弱，資金方面也不能夠和華爾街等金融機(jī)構(gòu)相比。但我國仍處于重工業(yè)化中后期，城鎮(zhèn)化進(jìn)程仍需要大量的鋼材，仍需要支持鋼鐵工業(yè)的發(fā)展，某一段時期，對鐵礦石的大量需求現(xiàn)象仍要存在。那么，我們應(yīng)如何在鐵礦石市場增強(qiáng)影響鐵礦石定價權(quán)，應(yīng)對定價機(jī)制的改變，而不是在一味的否定它、排斥它？
1、提高產(chǎn)業(yè)集中度
鋼鐵業(yè)發(fā)展歷程已經(jīng)證明，分散的產(chǎn)業(yè)組織結(jié)構(gòu)、過度而無序的市場競爭無助于優(yōu)勢鋼鐵企業(yè)實現(xiàn)有效的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效益。因此，通過資產(chǎn)重組、聯(lián)合并購等方式，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，形成利益共同體。這樣才能更好的使各鋼鐵企業(yè)拋開局部的、狹隘的個體或行業(yè)利益，從全局的、國家發(fā)展戰(zhàn)略的高度出發(fā)，實現(xiàn)資源合理配置，統(tǒng)一采購統(tǒng)一銷售，加快向進(jìn)口鐵礦石的統(tǒng)一采購過渡。因為一個良好的進(jìn)口秩序，用一個聲音對外是在談判中取得優(yōu)勢的重要條件。
2、降低鐵礦石過高的對外依存度
主要從海外并購、國內(nèi)開采和多元化進(jìn)口三條路發(fā)展。
海外并購：支持有條件有規(guī)模的大型國內(nèi)礦山企業(yè)去海外開礦，而非一味的鼓勵鋼鐵企業(yè)走出去。因為礦山企業(yè)走出去開礦在技術(shù)上比鋼鐵廠更有優(yōu)勢，降低在前期勘探、后期礦山基礎(chǔ)建設(shè)的失敗的幾率。另外還要學(xué)習(xí)優(yōu)秀的跨國企業(yè)管理經(jīng)驗，能夠更好的和當(dāng)?shù)孛癖娙诤显谝黄稹?br>
國內(nèi)開采：支持我們國內(nèi)礦山的發(fā)展，包括減少國內(nèi)礦山的綜合稅費(fèi)，給予資金和人才的支持，提高他們的采選技術(shù)水平，提高鐵礦石的回采率。
實施鐵礦石來源多元化戰(zhàn)略：開發(fā)第三方力量。我國主要是從澳大利亞、巴西、印度等少數(shù)國家進(jìn)口礦石，應(yīng)該到南非、朝鮮、越南、委內(nèi)瑞拉、烏克蘭等鐵礦石出口國建立鋼鐵生產(chǎn)基地或合作參與鐵礦開采。探索國內(nèi)大型鋼鐵企業(yè)聯(lián)合國外鐵礦石供應(yīng)商合資建立遠(yuǎn)洋運(yùn)輸公司，實現(xiàn)共擔(dān)風(fēng)險和雙贏。
3、增加鐵礦石期貨品種，積極參與世界市場定價權(quán)的競爭。
雖然大家都認(rèn)為鐵礦石的標(biāo)準(zhǔn)很難鑒定，鐵礦石不易成為期貨合約品種。但是鐵礦石期貨市場在未來社會和鋼鐵行業(yè)的發(fā)展中將占有重要的一席之地。從長遠(yuǎn)來看，我國要健全期貨市場，增加鐵礦石期貨品種，建立鐵礦石“中國價格”。結(jié)合巨額買家的地位優(yōu)勢和交易中心區(qū)位優(yōu)勢，建設(shè)世界性定價中心，成為世界鐵礦石市場的資源配置中樞，積極參與世界市場定價權(quán)的競爭。
作為要素市場上的壟斷賣主，賣方面臨的要素需求曲線是整個行業(yè)的需求曲線，壟斷賣方不像一般賣者那樣接受既定價格，而是可以通過控制要素供給量來決定要素價格。目前國際上有三大鐵礦石指數(shù)，分別是環(huán)球鋼訊(SBB，鋼鐵指數(shù)母公司)的TSL指數(shù)、金屬導(dǎo)報(MetalBulletin)的MBIO指數(shù)、普氏能源資訊(Platts)的普氏指數(shù)，業(yè)界反映這些指數(shù)的權(quán)威性還不夠。因此，我們亟需培養(yǎng)既熟悉行業(yè)，又懂期貨的高級實用型人才，制定出被市場廣泛認(rèn)可、具有權(quán)威性的鐵礦石價格基準(zhǔn)的指數(shù)，擺脫國際資本的控制和操縱。
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