周末利空偏多，簡評：目前股市處于加息周期，是否進一步加息取決于下月乃至二月的通脹數(shù)據(jù)。
要聞解讀
(一)貨幣政策/利率動態(tài)./利空
上證《央行年內第二次加息存貸款利率各上調25基點》“中國人民銀行決定，自2010年12月26日起上調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存貸款基準利率分別上調0.25個百分點，其他各檔次存貸款基準利率相應調整(見附表)�！�
簡評：目前股市處于加息周期。是否進一步加息，取決于下月乃至二月的通脹數(shù)據(jù)。仍舊存疑。對于股市，只要繼續(xù)縮量以及呈現(xiàn)出資金流出，則繼續(xù)持審慎態(tài)度�？刂葡到y(tǒng)性風險還是第一位的。
(二)貨幣政策/偏空
上證《央行將推差別準備金動態(tài)調整》“貨幣供給總量回歸常態(tài)是明年貨幣政策首要任務。”“記者24日從央行獲悉，央行副行長胡曉煉日前指出，貨幣供給總量回歸常態(tài)是明年貨幣政策最主要的任務。而差別存款準備金這一貨幣工具經(jīng)過改良和優(yōu)化，明年有望成為央行有針對性地調控貨幣信貸和管理流動性的利器�！薄昂鷷詿捴赋觯乱浑A段，央行要按照中央關于加快構建逆周期的金融宏觀審慎管理制度框架的要求，把貨幣信貸和流動性管理的總量調節(jié)與健全宏觀審慎政策框架結合起來，運用差別準備金動態(tài)調整，配合利率、存款準備金率、公開市場業(yè)務等常規(guī)性貨幣政策工具發(fā)揮作用。”
簡評：關鍵詞還是“總量調節(jié)”、“宏觀審慎政策”。這樣看明年的機會還是局部的、階段性的、跌出來的。
(三)供求關系/股票供應/偏空
上證《三公司IPO過會七公司下周上會》“證監(jiān)會昨日公告，華油惠博普、亞威機床、拓爾思IPO過會，冠宏股份、良信電器遭否。12月28日，天喻信息、金運激光、納川管材、美亞柏科創(chuàng)業(yè)板IPO上會；29日，南方軸承主板IPO及長榮印刷、大華農(nóng)創(chuàng)業(yè)板IPO上會。預披露材料顯示，金運激光擬發(fā)行不超過900萬股，募集資金1.27億元；天喻信息擬發(fā)1991萬股，募集資金2.18億元；納川管材擬發(fā)2300萬股，募集資金2億元；美亞柏科擬發(fā)1350萬股，募集資金1.67億元；長榮印刷擬發(fā)2500萬股，募集資金2.75億元；大華農(nóng)擬發(fā)6700萬股，募集資金4.3億元；南方軸承擬發(fā)2200萬股，募集資金1.8億元�！�
《新研股份今日申購高價高市盈率引關注》“新疆機械研究院股份有限公司(新研股份)12月27日開始申購。通過初步詢價確定本次發(fā)行價格為69.98元/股，按1060萬股的發(fā)行股數(shù)和69.98元/股的發(fā)行價格計算，本次預計募集74178.80萬元；超額認購倍數(shù)為60.60倍，發(fā)行市盈率為150.82倍(以扣除非經(jīng)常性損益前后孰低值計算)�！�
簡評：新股發(fā)行速度太快，對于市場資金有分離作用。并且新股發(fā)行中高價、高市盈率現(xiàn)象的存在，不僅僅吞吃了二級市場投資人的獲利機會，而且把風險更多拋向二級市場。這是追新族需要注意的。
(四)行業(yè)動態(tài)/利空
上證《汽車刺激消費政策將調整》“2010年汽車產(chǎn)銷預計將超1800萬輛，在去年1300萬輛的高原上再創(chuàng)新高。在迅速發(fā)展的汽車產(chǎn)業(yè)面前，原有的產(chǎn)業(yè)刺激政策可能退出。記者從權威渠道獲悉，刺激汽車消費的政策將有調整，購置稅減半的政策可能取消，但最終要由財政部拍板，而汽車下鄉(xiāng)、以舊換新政策也基本不會延續(xù)。”“商務部部長陳德銘也在商務工作會上明確表示，明年相關的刺激汽車消費政策要調整�！�
簡評：該行業(yè)長遠看不排除可能從景氣頂峰走向過度競爭。這種可能性是長期投資者需要警惕的。
(五)行業(yè)動態(tài)/房地產(chǎn)業(yè)/利好利空兼?zhèn)?br>
上證《上海市市長韓正：做好房產(chǎn)稅改革試點準備》“在24日召開的上海市經(jīng)濟工作會議上，上海市市長韓正表示，物價問題涉及民生、關系全局。凡涉及政府提供的公共服務領域的價格調整，一律要慎重和嚴控，堅決避免漲價疊加效應。在談到住房價格時，韓正指出，根本的一條就是加大保障性住房的推出力度。明年要堅持多管齊下，堅決抑制房價過快上漲。特別是要繼續(xù)加快推進保障性住房建設，確保大規(guī)模上市供應。同時，做好房產(chǎn)稅改革試點準備。據(jù)介紹，明年上海各類保障房新開工和籌措面積可達1500萬平方米、上市供應面積1150萬平方米。(據(jù)新華社電)”
《溫家寶在中央人民廣播電臺與聽眾交流時表示有信心讓房價回到合理價位》
簡評：如果大規(guī)模建設保障性住房，繼續(xù)對于建材類、裝修類企業(yè)構成利好。但是如果開征房產(chǎn)稅，則對于房地產(chǎn)類的上市公司而言繼續(xù)構成壓力。區(qū)別對待。
(六)行業(yè)動態(tài)/利好
上證《今年民航業(yè)總利潤有望達到300億元》“近日，民航總局公布了11月民航主要運輸生產(chǎn)指標，受淡季因素影響，部分主要數(shù)據(jù)出現(xiàn)環(huán)比下降。業(yè)內人士分析，盡管11月的運輸數(shù)據(jù)有所回落，2010年民航業(yè)總利潤有望達300億元。民航部門統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，11月單月航空運輸周轉總量為44.69億噸公里，較去年同月增長13.3%，但環(huán)比下降8.7%，其中國內航班各項運輸指標下降明顯。從國內主要航空公司的11月運營數(shù)據(jù)來看，國航載運量較去年同期累計增長了22.3%，環(huán)比則下降4.8%，平均客座率環(huán)比下降6.5%。東航載運量環(huán)比下降11.84%，客座率環(huán)比下降5.21%。截至今年三季度，國航、東航、南航、海航4家公司的凈利潤合計約200億元，已經(jīng)遠遠超過2009年民航業(yè)122億元的總利潤。業(yè)內人士認為，即使最后2個月的數(shù)據(jù)平淡，只要業(yè)績不出現(xiàn)大幅滑坡，民航業(yè)2010年總利潤有望超過300億元�！�
簡評：該板塊長遠受到幾個重要因素的影響，一是輸入型的油價上漲，二是人民幣升值，三是加息周期。這些因素不少是相互矛盾的，需要綜合權衡�！救~劍】
市場傳聞
央行意外加息,某大型基金公司表示,再次上調利率，雖然略顯意外，符合央行出其不意作風，但是整體上看來，還算在預期中的正常行為。該基金認為,貨幣政策加速回歸常態(tài)化,對市場影響有限.
萬里揚(002434)(002434)：2010-2012年盈利有望持續(xù)強勁增長
希努爾(002485)：未來可保持30%的穩(wěn)健增長
東方集團(600811)(600811)：高端品牌米產(chǎn)品有望在春節(jié)期間上市*
搜于特(002503)：有分析表示公司有望高送配
易食股份(寶商集團(000796))：大股東海航旗下的旅游資產(chǎn)近期將先期注入
山西三維(000755)(000755)年報或將扭虧，將是BDO價格回升中的最大受益者
有研硅股(600206)(600206)整體上市計劃出臺，擬向大股東增發(fā)2000萬股注入有研稀土新材料公司股權
深鴻基(000040)(000040)有機構聯(lián)合調研后認為，紫韻項目部分結轉，業(yè)績有望超預期
華天科技(002185)(002185)即將公告西安天勝電子微軟芯片生產(chǎn)線調試成功和量產(chǎn)開始。光大研報推薦
樂山電力(600644)(600644)有關部門已經(jīng)開始研究多晶硅項目審批放寬問題。
交大昂立(600530)(600530)巨額參股券商眾多投資面臨重估
武漢控股(600168)(600168)大股東武漢城投擬將上市公司打造成為武漢環(huán)保產(chǎn)業(yè)融資平臺
銅陵有色(000630)(000630)2011年全球銅礦商與冶煉商銅精礦加工費談判正在繼續(xù)，外界普遍認為我國明年銅
精礦加工費也將大幅上漲。
金山開發(fā)(600679)(600679)今后將緊密圍繞金山區(qū)的功能定位，在工業(yè)園區(qū)建設、基礎設施改造、商業(yè)文化設
施建設等方面獲得新發(fā)展，金山區(qū)會將優(yōu)質資產(chǎn)項目注入公司
樂山電力(600644)根據(jù)國際研究機構Solarbuzz發(fā)布的最新報告，2010年第三季度全球光伏系統(tǒng)需求
達4.0GW，比去年同期增加107%，
南寧糖業(yè)(000911)(000911)受市場方面預期巴西和印度兩大產(chǎn)糖國的食糖供給量不足的刺激，在基金買盤的推
動下，前日ICE糖市原糖期貨價格沖擊近30年來最高點。
吉林化纖(000420)(000420)公司受益于棉花和石油價格上漲，我們認為未來一年我國棉價在26,000元/噸以上震
蕩的概率較大，下行底部是23,000元/噸。
江蘇開元(600981)(600981)要將出資50億收購武漢中商(000785)
普利特(002324)(002324)中金首次覆蓋給予“審慎推薦”評級。
亨通光電(600487)(600487)廣發(fā)證券(000776)給予買入評級，目標價46.35元。
世紀瑞爾(300150)近期還將公告多個中標鐵路訂單項目，將有多家基金要配置。
宇通客車(600066)(600066)宇通公司首度與國內航運巨頭合作后，標志著宇通公司在機場擺渡車市場拓展方面
取得重大突破，日前多家航空公司開始洽談該業(yè)務，預計明年全面鋪開。
電子城(600658)(600658)公司麗水嘉園8、9號樓年內將結轉,2011年將合計貢獻至少7.5億的銷售收入。
恒瑞醫(yī)藥(600276)(600276)明年一季度碘氟醇新車間將投產(chǎn).
廣發(fā)證券(000776)明年年初完成增發(fā),募集資金規(guī)模有望達到100-150億元
重慶港九(600279)(600279)集團公司即將整體上市，打造西部物流航母。
益民商業(yè)(600824)(600824)上海國資整合政策已定，公司同一大股東旗下的商業(yè)資產(chǎn)在未來有預期注入
超日太陽(002506)近期將有不斷利好公告，年報分配不低于10送10。 |
