|
|
蘭格鋼鐵網(wǎng)2011天津秋季鋼材市場(chǎng)形勢(shì)分析會(huì)成功召開
|
|
http://m.szycnet.cn 發(fā)表日期：2011-9-8 14:39:33
蘭格鋼鐵 |
下半年國(guó)內(nèi)鋼材市場(chǎng)價(jià)格走勢(shì)分析
蘭格鋼鐵網(wǎng)專家團(tuán)資深專家韓衛(wèi)東
尊敬的各位來(lái)賓，各位朋友：
大家下午好!
我最近圍繞鋼材市場(chǎng)做了很長(zhǎng)時(shí)間的思考，但是非常困惑。今年的市場(chǎng)是這么多年以來(lái)最復(fù)雜的一年，也是最難以琢磨的一年，對(duì)流通商來(lái)說(shuō)也是非常難過(guò)的一年。眼前的市場(chǎng)行情比較好分析，大家的觀點(diǎn)基本上一致，就是振蕩。往上也上不去，下也下不來(lái)的狀態(tài)。剛才蔡會(huì)長(zhǎng)的講話，我非常認(rèn)真地聽，也深受啟發(fā)。我們真的可能要面臨轉(zhuǎn)型的時(shí)候了，所有過(guò)去的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)理念都需要轉(zhuǎn)變了，所有的貿(mào)易商都進(jìn)入了一個(gè)緩慢虧損的狀態(tài)，而且大家還比較麻木，有點(diǎn)溫水煮青蛙的感覺(jué)。今天的這種狀況，別指望我們的資本會(huì)在短時(shí)間內(nèi)快速降下來(lái)，如果我們沒(méi)有任何的調(diào)整，就會(huì)慢慢像溫水煮青蛙一樣死在鍋里面了。
我們都迫切地想知道，后期鋼材價(jià)格到底是漲還是跌？實(shí)際上這個(gè)結(jié)論對(duì)我們現(xiàn)在并不是最重要的。鋼材價(jià)格從4000多漲到5000多，給你帶來(lái)了什么？鋼廠給的價(jià)會(huì)更高，上游的礦石會(huì)漲得更高，所以給我們鋼貿(mào)商帶來(lái)的利益會(huì)更少。如果鋼價(jià)一下子跌下去了，你也將不能彌補(bǔ)全年的虧損。過(guò)去存點(diǎn)鋼材，從年初存到年尾，從4000多漲到5000多，庫(kù)存就升值了�，F(xiàn)在從年初到年尾如果漲600塊錢的話，你等于什么都沒(méi)干。所以現(xiàn)在如果有條件的話，你可以回避這個(gè)階段。既然不能掙錢，干嘛賠錢？如果你想成為行業(yè)里面最后的勝利者，那你就收縮一些，保證客戶不丟。眼前是一個(gè)振蕩行情，我們后面面臨的到底是什么？我們應(yīng)該分析所有影響鋼材價(jià)格的因素，不能憑感覺(jué)走。我今天主要探討五個(gè)問(wèn)題。
第一，利好因素在消失。
我們一直盼望并堅(jiān)信今年的九月份、十月份能有一波好的行情。因?yàn)橛袔状罄茫核�、五月份是最好的施工季�?jié)，鋼價(jià)不過(guò)是5100-5200元/噸，后來(lái)沒(méi)有集中開工的行情了，現(xiàn)在還是在5100元/噸左右。給我們帶來(lái)特大行情的一定是正常季節(jié)性之外的因素。首先是節(jié)能減排，我們?cè)詾�，下半年的�?jié)能減排環(huán)保數(shù)據(jù)肯定是反彈了，但到現(xiàn)在還沒(méi)有一點(diǎn)動(dòng)靜。前段時(shí)間得到的消息是今年缺電，寶鋼也發(fā)布了限電的消息。在天氣比較熱的時(shí)候南方限電，影響了產(chǎn)量，帶動(dòng)了行情�，F(xiàn)在天氣轉(zhuǎn)涼了，也沒(méi)有等來(lái)限電。其次是保障房建設(shè)。國(guó)家下達(dá)了1000萬(wàn)套保障房的指令，從籌備土地到設(shè)計(jì)再到施工，總共需要幾個(gè)月的時(shí)間，集中開工的時(shí)期可能就在八月、九月、十月，如果不集中開工對(duì)市場(chǎng)影響不大，如果集中開工1000萬(wàn)套保障房，一定會(huì)產(chǎn)生一個(gè)突發(fā)的變化。但是實(shí)際情況是怎樣的呢？由于存在一些假開工、虛開工的情況，保障房集中突擊的概率非常小，所以鋼材利好因素在減小。再就是宏觀經(jīng)濟(jì)政策方面。大家都在關(guān)注央行是否加息，其實(shí)貿(mào)易商手里面的錢加了十次都不止，中小企業(yè)拿到的貸款利率大概漲到了15%，趨緊的貨幣政策也表明利好因素在消失。
第二，利空因素在加大。
從國(guó)內(nèi)外的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)來(lái)看，現(xiàn)在所有的機(jī)構(gòu)都預(yù)測(cè)下半年全世界的經(jīng)濟(jì)，包括美國(guó)、歐洲、日本、中國(guó)的經(jīng)濟(jì)增速都會(huì)放緩，這是毋庸置疑的。歐洲債務(wù)危機(jī)越搞越亂，美國(guó)也攪了進(jìn)來(lái)，日本今年經(jīng)歷了大地震，中國(guó)的狀況我們已經(jīng)感受到了，外圍的情況實(shí)際上比我們想象的要差，至少比我們上半年想象的差。供需狀況走向惡化，眼前是振蕩，是一個(gè)弱平衡的狀態(tài)。為什么這么說(shuō)？一是我們的產(chǎn)能，今年是7億噸的水平，年初大家預(yù)測(cè)6.6億噸、最高的預(yù)測(cè)6.7億噸，全世界的預(yù)測(cè)結(jié)果最后是6.5億噸，我們現(xiàn)在打破了這個(gè)預(yù)測(cè)，產(chǎn)能非常高，而且產(chǎn)能在向高利潤(rùn)點(diǎn)的品種轉(zhuǎn)化，這種狀況沒(méi)有絲毫減緩的跡象，從礦粉的價(jià)格就可以看得出來(lái)，這說(shuō)明現(xiàn)在的產(chǎn)能供應(yīng)還在擴(kuò)張。
從需求的角度來(lái)看，去年有國(guó)家2萬(wàn)億的投資，前年也有2萬(wàn)億，今年沒(méi)有了。過(guò)去地方有地方的融資平臺(tái)，遇到困難地方政府可以賣地弄錢�，F(xiàn)在地都是底價(jià)拍賣，而且國(guó)家對(duì)房地產(chǎn)的控制效果在逐漸顯現(xiàn)。大家都知道，日本出事故以后，核電站在放緩，高鐵在放緩，房地產(chǎn)也在放緩。工業(yè)用材可以從價(jià)格上反映出來(lái)，為什么建材比工業(yè)用材高很多？因?yàn)閲?guó)際環(huán)境不好，出口不好，再加上人民幣升值，鋼材原材料價(jià)格一直處于高位，資金使用成本高，所以我認(rèn)為供需狀況在走向惡化。
從資金面上看，資金緊張，融資成本高，這是一個(gè)很大的利空因素。5000多塊錢的鋼材，后面不管漲不漲，我都建議大家賣了。為什么？你留著鋼材，一個(gè)月漲了100塊錢，你1分錢都留不著，因?yàn)槟愕某杀靖�，而且不可能一下子就能全部消化了。要是連100塊錢都不漲，你不就虧100了嗎？我們?cè)瓉?lái)寄希望6月底以后利息能降，7月份一看又漲了，現(xiàn)在又漲了，而且越漲越高。
第三，高位震蕩能持續(xù)多久？
我們都知道，三級(jí)螺紋鋼持續(xù)在5000塊錢以上已經(jīng)有5個(gè)月了，一直在高位徘徊。從去年7月份開始，鋼材漲價(jià)，一直到現(xiàn)在，中間連續(xù)14個(gè)月沒(méi)有一次明顯的回調(diào)。2002年、2003年有超過(guò)14個(gè)月的持續(xù)上漲，2008年金融危機(jī)之前有持續(xù)超過(guò)14個(gè)月的上漲，那兩次上漲都是在全世界經(jīng)濟(jì)過(guò)熱的情況下出現(xiàn)的。我很贊同蔡會(huì)長(zhǎng)說(shuō)的話，我們現(xiàn)在的鋼材市場(chǎng)確實(shí)需要一次像樣的調(diào)整來(lái)打破這種平衡。沒(méi)有這樣的調(diào)整，大家就會(huì)一直在煎熬。
鋼價(jià)維持高價(jià)位，有人認(rèn)為是礦價(jià)支撐。實(shí)際上，礦價(jià)很少有支撐作用，我更看重的是產(chǎn)能不斷地在增長(zhǎng)，供需矛盾更趨于一個(gè)供大于求的狀況。你算算這些年，哪年鋼材跌價(jià)是因?yàn)榈V的原因漲上去了？很少!
關(guān)于建材和板材，今年建材比板材價(jià)格高很多，最主要的原因就是因?yàn)榻ú牡男枨蠓浅：�。板材和帶鋼的價(jià)格是需求變?nèi)醯囊粋�(gè)真實(shí)體現(xiàn)。我認(rèn)為板材的價(jià)格是真實(shí)的，跟國(guó)際的價(jià)格是接軌的，在市場(chǎng)中的表現(xiàn)也是比較緩和的，鋼廠也是沒(méi)有利潤(rùn)的。而建材的價(jià)格是有一定泡沫的。為什么？因?yàn)樾枨�、�?guó)家投資、回收貸款、地方投資，乃至高鐵項(xiàng)目的投資，除了保障房和房地產(chǎn)的投資外，以上所有的因素都是在變?nèi)醯�。�?shí)際上這一次的建材需求疲軟，就是從6月份開始的。6月份到現(xiàn)在3個(gè)月的時(shí)間，建材想多賣，賣不了，想降價(jià)舍不得，所以每天只能保證賣出去一部分的量。我一直要求他們降1萬(wàn)噸庫(kù)存，但是一直降不下去。我認(rèn)為建材在逐漸進(jìn)入一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)的階段，這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)還跟我們接下來(lái)的淡季有關(guān)，而板材的風(fēng)險(xiǎn)倒不是特別大。當(dāng)然，價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)的時(shí)候不可能一個(gè)品種在波動(dòng)，可能是總體波動(dòng)的。相對(duì)來(lái)說(shuō)板材的安全性可能好一些。
第四，首鋼退出給華北市場(chǎng)帶來(lái)的收益在逐漸消失。
首鋼去年年底搬遷，每個(gè)月退出18萬(wàn)噸的建材，這對(duì)北京市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是非常大的量。這也就是今年為什么春節(jié)以后，北京、天津三級(jí)螺紋鋼價(jià)格是5000元/噸，之后迅速地漲到5200多，而且到今天為止也是在5000元/噸以上。華北這一塊就是首鋼在起作用。上半年首鋼的退出對(duì)鋼材市場(chǎng)起到了至關(guān)重要的作用，而且導(dǎo)致華北建材價(jià)格非常高。為什么很快就會(huì)消失了？我們做了一個(gè)分析，現(xiàn)在首鋼一個(gè)月退出18萬(wàn)噸建材，我們統(tǒng)計(jì)了8月份進(jìn)入北京市的規(guī)模企業(yè)，在北京新增的投放量，一個(gè)月是25萬(wàn)噸，不算小鋼廠增加的投放量，已經(jīng)超過(guò)了18萬(wàn)噸，一個(gè)月又多出了7萬(wàn)噸。北京連續(xù)兩周庫(kù)存在上升，需求也是在疲軟。這個(gè)問(wèn)題出現(xiàn)了以后，接下來(lái)就是我要講的第五個(gè)問(wèn)題。
第五，今年的冬儲(chǔ)。
今年的冬天怎么過(guò)？今年會(huì)不會(huì)有冬儲(chǔ)？我說(shuō)一定會(huì)有，只是以什么方式，以什么模式冬儲(chǔ)的問(wèn)題。近幾年由于市場(chǎng)的特殊變化，很多人忘記了冬儲(chǔ)，特別是鋼廠。我記得以前每年的冬天鋼廠都會(huì)冬儲(chǔ)，現(xiàn)在不需要了。就像是動(dòng)物園的老虎，被喂養(yǎng)得野性退化了。
去年年底，持續(xù)半年時(shí)間的節(jié)能減排導(dǎo)致市場(chǎng)供需發(fā)生了比較大的變化，北方、南方的鋼材庫(kù)存都少。在這種特殊情況下，美國(guó)又推出了二次量化寬松，導(dǎo)致了全球大宗商品漲價(jià)，11月份、12月份，一直到今年年初，鋼材漲價(jià)，大家心安理得地把鋼材存了下來(lái)。其實(shí)，2009年年底至2010年年初，鋼材處于低價(jià)，很多人認(rèn)為可以存貨，所以貿(mào)易商和游資進(jìn)來(lái)囤貨。2008年金融危機(jī)之后鋼材暴跌，大家很愿意在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的情況下存一些貨，而且2008年、2009年都是國(guó)家往外放錢，資金非常充足。也就是說(shuō)，我們以前的冬儲(chǔ)，要么大家對(duì)以后的預(yù)期非�？春�，要么就是價(jià)格處于低位。而今年的情況不一樣，價(jià)格又高，資金偏緊，成本又高，所以我認(rèn)為今年的冬儲(chǔ)可能會(huì)以一個(gè)新的形式出現(xiàn)。是以價(jià)格的形式，還是以技術(shù)的形式，我們不得而知。
最后，我的總結(jié)是，現(xiàn)在的行情處于高位振蕩。我們應(yīng)該未雨綢繆，面對(duì)現(xiàn)實(shí)，綜合分析，做好準(zhǔn)備，爭(zhēng)取盡早從艱難的形勢(shì)中走出來(lái)。
謝謝大家! |
|
|
|
文章編輯：【蘭格鋼鐵網(wǎng)】m.szycnet.cn |
|
|
|
